Как улучшить качество PD-моделей, упростив формулы финансовых факторов или уточнив их?

Размещено на сайте 21.03.2025

Как расширить перечень финансовых гипотез для PD-моделей неочевидными способами? В частности, как скорректировать числители и знаменатели у привычных факторов, чтобы они имели более высокий коэффициент Джини или их было попросту легче считать при тех же метриках качества ранжирования? Какие факторы и показатели могут казаться полезными на первый взгляд, но статистический анализ свидетельствует об обратном?

Алексей СИДОРОВ, Банк ГПБ (АО), Департамент моделирования кредитных и финансовых рисков, управляющий директор

Приводятся извлечения из статьи. Полную версию материала читайте в журнале. Подписаться

Даже если данные по группе компаний есть, то лучше все равно сделать модель на отчетностях компаний без учета групповой поддержки, которая будет показывать высокий Джини. И чтобы это сделать, нужно прибавить к выручке

«доходы от участия в других организациях»(стр. 2310).

Если взять чистую прибыль вместо EBITDA в знаменателе, то к фактору в среднем прибавляется 5–10 п.п. Джини — это крайне много. Работает это при любом числителе: хоть «долг», хоть «совокупные обязательства».

Главный недостаток факторов с cash flow — это крайне высокая вариация значений на выборке.

Выбрать	Риски	Бухучет и налоги	Кредитный департамент	Управление банком
направление:	Розница	Внутренний контроль	Операционный департамент	Юридическая работа

О компании	Контакты	Авторам		Для клиентов (Как скачать закрывающие документы)
Помощь	Реклама	Подписным агентствам