Копулы как инструмент оптимизации инвестиционного портфеля

Классический подход к управлению рыночными рисками предполагает использование дисперсии и корреляции в качестве показателей риска и меры зависимости соответственно. Вместе с тем делаются предположения, что средние отклонения независимы и симметричны с одинаковыми эллиптическими распределениями, а доходности каждого актива представляют собой независимые одинаково распределенные случайные величины, совместное распределение которых также является эллиптическим. На практике же нередко приходится работать с полным совместным распределением доходностей. Тут и находят свое применение копулы.