Методический журнал
Риск-менеджмент в кредитной организации

При хеджировании рисков с помощью производных финансовых инструментов необходимо рассчитывать целый ряд надбавок, называемых xVA. В основном для этого используются численные методы, особенно метод Монте-Карло. Данный метод состоит из базовых элементов, неправильное применение которых может привести к неверной оценке сделки и связанных с ней рисков, а также к другим непредсказуемым последствиям. Как этого избежать?

Для расчета цены опционов в основном используется классическая модель Блэка–Шоулза, которая позволяет оценить их справедливую стоимость при помощи ключевых элементов: прогнозной волатильности базисного актива и величины безрисковой процентной ставки. Ожидаемая стоимость базисного актива определяется исключительно на основе безрискового арбитража без учета рыночных трендов и тенденций, то есть отсутствует возможность применять различные модели прогнозирования. В статье описывается новый подход к решению этой проблемы, который позволяет повысить точность оценивания опционных контрактов.

К задаче оценки закономерности между движением макроэкономических показателей и вероятностью дефолта заемщика можно подойти двумя способами. В первом случае значения макроэкономических агрегатов непосредственно включаются в статистическую модель и оцениваются одновременно с другими характеристиками заемщика. Во втором случае зависимость оценивается на уровне всего портфеля и пулов, на которые данный портфель разделяется. Какой подход предпочтительнее?

В прошлых выпусках журнала мы уже познакомились с некоторыми методами стресс-тестирования и обратного стресс-тестирования. Сегодня обратим внимание на один подводный камень, с которым можно столкнуться при совместном использовании этих методов.

При внедрении рейтинговой модели для корпоративных клиентов в систему управления рисками всегда возникает вопрос: насколько она должна быть открытой для участников рейтингового процесса?

Очевидно, что потенциал повышения точности оценок кредитного риска на основе кредитной истории, в частности на основе скоринга кредитного бюро, сегодня исчерпан. Для дальнейшего роста розницы требуется дополнительный источник информации о клиенте, на основе которой можно улучшить качество оценок кредитного риска. Как использовать индикаторы долговой нагрузки для оценки риска дефолта заемщиков?

Кредитное заключение как IT-продукт может быть разработано силами подразделения риск-методологии (риск-моделирования). Это позволит банку сэкономить на внедрении промышленного ПО и к тому же создать максимально гибкий продукт, который можно актуализировать в наиболее сжатые сроки. Каковы возможности и плюсы автоматизации кредитного заключения в Excel? Ка­­ковы лучшие практики организации данных в кредитном заключении? Каким образом можно накапливать и использовать данные из заключений для портфельного анализа?

Скоринг операторов сотовой связи — новомодная тенденция на рынке сервисов розничного кредитования. Все больше банков проявляют интерес к возможности интеграции данных мобильных операторов в систему принятия решений по заявке. Эта статья посвящена работе сервиса, поэтапному процессу создания моделей для банков и возможным способам совместной работы внутренних моделей и скоринга операторов.

В данной статье мы продолжим разговор об источниках модельного риска. Почему вредна категоризация количественных независимых переменных? Какие преобразования переменных допустимы, а какие нет? С какими трудностями сопряжено применение алгоритмов «черного ящика» в банковском скоринге? Какую модель выбрать, когда точность построенных альтернативных моделей одинакова (доверительные интервалы AUC, Gini перекрываются)?

Одной из основных идей «Базеля II» было применение банками продвинутых подходов к оценке рисков, которые на тот момент казались настоящим прорывом в практике риск-менеджмента. Свой продвинутый подход — Advanced Measurement Approaches (AMA) — получил и сложно поддающийся оценке операционный риск. Спустя 10 лет анализа и наблюдений за корректностью и эффективностью этого подхода Базельский комитет решил отменить его, заменив на более простой. Банкам, успевшим за это время выстроить вокруг AMA целую индустрию расчетов, теперь предстоит от нее отказаться и заново переосмыслить процессы и методики оценки операционного риска.