Бэк-тестинг однодневного и периодического VaR

Обычно для оценки периодического VaR используют выборки периодических доходностей, что может быть проблематично на длинных периодах (месяц, год). В данной статье изучена связь между дневным и периодическим VaR и показано, как перейти от одного к другому. Проведенный бэк-тестинг показал, что использование выборок дневных доходностей существенно улучшает качество оценки VaR. При проведении бэк-тестинга помимо нормального распределения были использованы распределения Стьюдента и Лапласа.