Среднесрочное инвестирование на российском фондовом рынке по параметрам ликвидности ценных бумаг

Размещено на сайте 03.06.2013

Может ли недостаточная ликвидность быть представлена как отдельная составляющая риска, не интегрируемая иными параметрами инвестиционного моделирования? Для ответа на этот вопрос авторами статьи было проведено исследование ликвидности акций публичных российских компаний в листинге Московской биржи.

А.А. Масютин, представительство АО «РСИ Банк» (Москва), специалист по риск-отчетности
В.А. Родина, НИУ ВШЭ, проектно-учебная лаборатория анализа финансовых рынков (ЛАФР), аналитик

Приводятся извлечения из статьи. Полную версию материала читайте в журнале. Подписаться

Уровень ликвидности является одним из потенциальных детерминантов формирования стоимости инвестиционного портфеля и определения величины совокупной премии за риск.

Принцип равновесного формирования инвестиционного портфеля обосновывается необходимостью выявить в чистом виде воздействие уровня ликвидности и иных контрольных параметров, поскольку любые отличные весы приведут к смещению и «размыванию» контроля над ликвидностью.

Такой контрольный параметр, как рыночная капитализация компании, не в состоянии полностью интегрировать эффект ликвидности.

МНЕНИЕ

Выводы

Выбрать	Риски	Бухучет и налоги	Кредитный департамент	Управление банком
направление:	Розница	Внутренний контроль	Операционный департамент	Юридическая работа

О компании	Контакты	Авторам		Для клиентов (Как скачать закрывающие документы)
Помощь	Реклама	Подписным агентствам