Опыт применения портфельной теории на российском рынке

Размещено на сайте 19.03.2013

В статье показано, как применить портфельную теорию Марковица. В качестве входных данных используются оценки будущей ожидаемой доходности, а также оценка волатильности между активами. Модель тестируется на российском рынке. Кроме того, проводится сравнение портфелей, сформированных с помощью теории Марковица, с портфелем, сформированным по простому правилу.

А.А. Козлова, Барселонская школа экономики
В.Н. Манаев, эксперт по банковским рискам, PRM, CQF

Приводятся извлечения из статьи. Полную версию материала читайте в журнале. Подписаться

Несмотря на свои недостатки, работа Марковица стала фундаментальной в финансовой теории, с помощью языка математики и статистики показав выгоды от диверсификации.

По результатам бэк-тестинга за 11 месяцев 2012 г. наибольшую доходность показывает портфель, построенный на основе требуемой 10%-ной доходности.

Выводы

Выбрать	Риски	Бухучет и налоги	Кредитный департамент	Управление банком
направление:	Розница	Внутренний контроль	Операционный департамент	Юридическая работа

О компании	Контакты	Авторам		Для клиентов (Как скачать закрывающие документы)
Помощь	Реклама	Подписным агентствам