Описание издания | Свежий номер | Архив | Приобрести/Подписаться |
Содержание номера 3/2012 Авторская колонка Михаила Рогова Политики и процедуры Несмотря на то что в нормативных документах Банка России стратегический риск выделен в качестве одного из основных рисков банковской деятельности1, управление данным риском и его оценка являются малоизученными и к тому же находятся вне зоны внимания большинства российских банков. Термины «стратегическое планирование», «стратегия», «стратегический риск» в российской банковской практике стали чуть ли не синонимами слова «бесполезный», что связано прежде всего со слабым пониманием возможностей стратегического управления и угроз его отсутствия. Анализ и оценка В статье дается исчерпывающий обзор основных подходов анализа рыночного риска. Подробно описан расчет VaR с использованием инструментария современной эконометрики. Также детально обсуждаются эмпирические свойства финансовых временных рядов. Далее в статье применяется теория экстремальных значений для расчета VaR, подробно описывается применение метода Peaks Over Threshold (POT) к расчету VaR. Предлагаемые банками продукты часто подразумевают возможность досрочного расторжения или изменения каких-либо условий, таким образом предоставляя опциональность одной из сторон. Некоторые из таких усложнений предлагаются банками в стремлении полнее удовлетворять требования клиентов, другие же возникают из-за ограничений, накладываемых регуляторами, недостаточного понимания продукта. Стратегии хеджирования с применением опционов являются довольно распространенной практикой управления рисками на развитых финансовых рынках. Сам по себе опционный контракт, если его купить и держать до экспирации, является не хеджем, а страховкой. Однако если его рассматривать как обычный финансовый актив, который можно продавать и покупать в любое время, то связь цены опциона с ценой базового актива позволяет перейти от страхования к хеджированию. Нелинейность же этой связи отличает стратегии хеджирования с применением опционов от более простых стратегий с использованием фьючерсных или форвардных контрактов. Управление и контроль Метод бинарной логистической регрессии позволяет исследовать зависимость дихотомических переменных от независимых переменных. Зависимая переменная принимает два значения (в кредитном скоринге — дефолт/отсутствие дефолта) и имеет биномиальное распределение. Рассмотрим конкретный пример разработки скоринговой модели c помощью метода бинарной логистической регрессии в программе R. Модель должна дать прогноз рисков по клиентам, которые планируют воспользоваться кредитом, на основе исторических данных. В статье формулируется постулат: «Совершенство системы управления операционным риском есть необходимое свойство ее эффективности». Анализируется информационный базис методики — базовая модель оценки степени совершенства системы управления операционным риском. Данная модель приведена в Стандарте качества управления операционным риском АРБ. Операционный риск-менеджмент в банках, позаимствовав у службы внутреннего контроля процедуру проверки деятельности подразделений и модернизировав ее, открыл для себя новый инструмент выявления операционных рисков и управления ими, известный как риск-аудит бизнес-процессов. В России риск-аудит используется преимущественно западными компаниями. Среди российских банков этот инструмент не получил широкого распространения, однако ряд специалистов, зная о его эффективности, стремятся применять его в своей практике. Quant Classroom
|
АСН – Агентство Страховых Новостей: Читать отзывы о страховании УралСиб. |