Описание издания | Свежий номер | Архив | Приобрести/Подписаться |
Содержание номера 1/2012 АВТОРСКАЯ КОЛОНКА МИХАИЛА РОГОВА ПОЛИТИКИ И ПРОЦЕДУРЫ Факторинг, по сути, призван оказать помощь предпринимателям, которые по характеру своей деятельности вынуждены иметь дело с товарным кредитом. Однако для факторинговой компании существует вероятность потерь из-за нарушения обязательств по договору факторинга либо по договору поставки товара, заключенному между клиентом и его дебиторами. Для снижения рисков необходимо создание системы управления, благодаря которой можно прогнозировать наступление рискового события и заблаговременно принимать меры. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА Во втором номере журнала за прошлый год была опубликована статья «Макроэкономические риски 2011 года», в которой описывался возможный сценарий развития событий в мировой и российской экономиках в прошедшем году. Для того чтобы понять, насколько адекватным было описание механизмов и особенностей экономического развития 2011 года, сопоставим ожидаемые и имевшие место в действительности события. В предыдущей части статьи1 мы остановились на примере калибровки кредитной кривой и оценки риска эмитента с использованием простейшей модели сокращенной формы (reduced form). В данной части статьи мы распространим наши рассуждения на кредитные инструменты, подразумевающие купонные выплаты. Введем понятие коэффициента покрытия. Покажем, как оценить кредитный риск контрагента с использованием формулы ценообразования кредитного инструмента в рамках риск-нейтрального подхода. В статье предложен простой и точный алгоритм определения цен барьерных опционов с использованием одномерных марковских процессов. В частности, он может применяться к геометрическому броуновскому движению, моделям локальных волатильностей с прыжками и процессам Леви. Алгоритм предполагает нахождение аппроксимирующей марковской цепи, динамика которой соответствует динамике исходного марковского процесса1. Каждый кризис или спад на рынке порождает среди инвесторов и спекулянтов интерес к инструментам управления рисками. В статье предпринята попытка описать основные свойства, возможности и ограничения в использовании с этой целью индекса волатильности и фьючерсов на него. Индекс волатильности по своей сути гораздо сложнее основных биржевых индексов, поэтому вначале рассматривается порядок его расчета, а затем анализируются свойства индекса и основные сферы его применения. УПРАВЛЕНИЕ И КОНТРОЛЬ Метод бинарной логистической регрессии остается одним из наиболее часто используемых при построении скоринговых моделей. В данной части статьи мы остановимся на подготовке данных, настройке и запуске процедуры анализа, построении регрессионной модели и диагностике ее качества. Особое внимание уделено трудностям, которые часто возникают при интерпретации статистик регрессионного анализа. Современный риск-менеджмент опирается на продвинутый математический аппарат. Изощренные математические модели вошли в повседневную практику и фактически стали общепринятым стандартом. Однако иногда возникают потребности в анализе ситуаций, которые либо не рассматривались в данных моделях, либо не соответствуют предпосылкам моделей. В статье представлен пример небольшого прикладного исследования. С помощью имитационного моделирования в среде MATLAB1 исследованы характеристики распределения потерь по кредитному портфелю. ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ В статье приведены преимущества электронного банкинга и причины появления новых источников банковских рисков, связанных с его внедрением в кредитных организациях. Рассмотрены дополнительные источники типичных банковских рисков, на которые в большей степени оказывают влияние технологии дистанционного банковского обслуживания (и системы электронного банкинга, в частности)1. QUANT CLASSROOM
|
АСН – Агентство Страховых Новостей: Официальный рейтинг страховой компании. |