Инвестиционное консультирование на банковском рынке
Размещено на сайте 20.11.2012
Успешная реализация многих перспективных проектов нередко становится возможной именно благодаря привлечению к ним опытных финансовых консультантов, которые структурируют проект в соответствии с требованиями международных стандартов и обеспечивают подбор потенциальных инвесторов и кредиторов. Функции инвестиционных и финансовых консультантов могут выполнять как специализированные консалтинговые фирмы, так и кредитные учреждения.
А.Л. Смирнов, консалтинговая группа «Бизнес-КРУГ», партнер, к.э.н.
Приводятся извлечения из статьи.
Полную версию материала читайте в журнале.
Подписаться
Предварительный этап инвестиционного процесса завершается разработкой концепции (стратегии) финансирования, которая подлежит согласованию с акционерами и руководством компании, инициировавшей проект.
|
Принципиальное значение имеет построение организационно-правовой конструкции (структуры) проекта с учетом состава и функций его участников, определение оптимальной структуры финансирования и способов мобилизации необходимых инвестиций и заемных средств.
|
Консультанты могут выступать организаторами отбора участников проекта на тендерной основе, строительных организаций и поставщиков оборудования и технологий, способствовать продвижению проектной продукции и услуг на целевые рынки сбыта.
|
Обязательным этапом работы финансовых консультантов по структурированию и организации финансирования инвестиционного проекта является комплексная проверка (due diligence) производственной и финансово-коммерческой деятельности компании-инициатора, ее позиционирования на рынке.
|
Наряду с решением задач по бизнес-планированию и инвестиционному анализу, разработкой и экспертизой инвестиционных предложений и оценкой привлекательности инвестиционных проектов, инвестиционный консалтинг может включать постановку системы управленческого учета и бюджетирования.
|
Если в качестве потенциального финансового консультанта рассматривается финансовое учреждение (инвестиционный или коммерческий банк), большое значение может иметь принципиальная возможность его участия в проекте в качестве кредитора и (или) гаранта.
|
Более конкурентоспособными финансовыми консультантами часто оказываются не крупные инвестиционные банки, а небольшие «нишевые», но, тем не менее, обладающие достаточным опытом работы.
|
При определении стоимости оказываемых консультационными компаниями и инвестиционными банками финансовых услуг могут использоваться расчетные значения сумм вознаграждений по скользящей регрессивной шкале — шкале Лемана.
|
Комиссионное вознаграждение за успех при сделках на стороне покупателя, размер которых оценивается в несколько десятков миллионов долларов США, может составлять в среднем 2–4% от суммы сделки.
|
Основанием для того, чтобы консультант отказался от типового требования о возмещении текущих затрат, является высокая вероятность получения хорошего результата — мобилизации капитала на приемлемых условиях в сжатые сроки.
|
По сравнению с обращением инициаторов проекта напрямую к потенциальным кредиторам привлечение финансовых консультантов при подготовке проекта позволяет получить экономию на времени и затратах, применить отраслевой опыт, оптимизировать взаимоотношения с клиентами.
|
