Методический журнал
Международные банковские операции

«Коронавирусные» ограничения уже спровоцировали дефолты по внешнеторговым сделкам. Исполнение обязательств по таким сделкам часто обеспечивается с помощью независимых гарантий не только по российскому праву, но и по Унифицированным правилам Международной торговой палаты для гарантий по требованию (URDG 758). С учетом приближающегося потока требований по таким гарантиям предлагаем проанализировать, на какие аспекты должен обратить внимание банк при проверке требования, на основе обновившейся за последнее время судебной практики.

В статье рассмотрены взаимоотношения исполняющего банка с банком-эмитентом и бенефициаром при исполнении документарного аккредитива. Обязан ли исполняющий банк, не являющийся подтверждающим, выполнить обязательство, то есть заплатить бенефициару, при надлежащем представлении документов? Вправе ли он рассчитывать на уплату банком-эмитентом процентов при несвоевременном возмещении с его стороны? Какие еще нюансы необходимо учитывать в такой ситуации? Что делать, если представление является ненадлежащим?

В статье описан рассмотренный МТП спор между банком-эмитентом и подтверждающим банком: банк-эмитент отказался исполнять аккредитив из-за того, что первый лист документа, состоящего из двух скрепленных между собой листов, не был пронумерован как «страница 1 из 2». В чем был неправ банк-эмитент и что важно делать в подобной ситуации?

Данные нового отчета Международной торговой палаты ICC Trade Register в очередной раз подтвердили низкорисковую природу инструментов торгового финансирования. Как повлияет пандемия COVID-19 на профиль риска этих продуктов? Какие глобальные тенденции оказывают воздействие на риски торгового финансирования? Что показывают данные отчета по уровням дефолтов в отношении коэффициента кредитной конверсии, используемого в стандартизированном подходе и IRB-подходе к оценке риска?

Результатом банкротства иностранного должника может стать реструктуризация задолженности по праву иностранного государства, при этом задолженность списывается частично или полностью, а российский банк-кредитор лишается права требования. Как решается проблема признания реструктуризации в иностранных и российских судах? Предоставляет ли российское право защиту банку-кредитору? Какие риски необходимо учитывать?

Тема фактического получателя дохода в рамках выплат по международным операциям имеет для банков ключевое значение, если учесть, что недавно Арбитражным судом г. Москвы в решении от 20.05.2020 по делу АО «ББР Банк» было введено в оборот крайне негативное толкование back-to-back финансирования как оптимизации налогового бремени. Как доказать, что включение иностранной компании в цепочку платежей не преследует только лишь цель получения налоговых льгот, а обусловлено иными причинами?

В 2019–2020 годах ICC Russia совместно с адвокатским бюро КИАП провела исследование «Отношение финансовых организаций к арбитражу (третейскому разбирательству)». С учетом результатов исследования в статье приводятся примеры способов получения обеспечительных мер, истребования доказательств, ускорения производства по делу, минимизации расходов на ведение арбитража. Это позволит получить более полную картину международного арбитража и предоставляемых им возможностей.

Возможность «зеленого» кредитования прорабатывается Минпромторгом России и Банком России и активно обсуждается с февраля–марта 2020 года. В постпандемийный период подходы к реализации инвестиционных проектов, основанные на принципах ответственного и «зеленого» финансирования, позволят развивать проектное финансирование с использованием господдержки и увеличить приток капитала с международных рынков даже при сохранении санкционного режима. Статья поможет банку выделить перспективные проекты для размещения средств.

Как планирует вести свою деятельность на российском рынке New Development Bank (Новый банк развития, НБР), учрежденный пятью странами группы БРИКС? О программах НБР рассказывает вице-президент, финансовый директор НБР Лесли Маасдорп.

В 2020 году Россия председательствует в БРИКС. Среди приоритетов председательства в БРИКС в области финансов необходимо отметить содействие наращиванию потенциала Нового банка развития и интеграции платежных систем стран БРИКС. Есть ли необходимость в единой платежной системе BRICS Pay и едином электронном кошельке BRICS Pay? Почему аналог CLS для БРИКС — наиболее реалистичная перспектива? Почему сейчас появился шанс на реализацию проекта по включению российского рубля в состав валют, используемых в CLS?

Статья продолжает цикл, посвященный рынку еврооблигаций российских эмитентов. В ней предлагается подход к анализу портфеля, сформированного из российских еврооблигаций, строится дашборд портфеля, в котором приводится сравнение целевых и текущих показателей. На основании дашборда банк может принять управленческие решения о продаже и (или) покупке бумаг.

Хотя основным источником ресурсов для банковского бизнеса традиционно были депозиты (они доминируют в структуре фондирования), банки всегда были активными заемщиками и на рынке облигаций. Сегодня, когда долговой рынок находится в зоне повышенной турбулентности, какие облигации сохраняют потенциал и какие риски за этим потенциалом скрываются? На этот вопрос отвечает глава институциональной дистрибуции в России и СНГ ИК «Ренессанс Капитал» Григорий Седов.

Чем российский ETF (Exchanged Traded Fund) отличается от иностранных и можно ли сравнить российскую ситуацию с ситуацией на развитых рынках, притом что там за последние 10–15 лет ETF стали одним из самых популярных инвестиционных инструментов? На вопрос отвечает управляющий директор «Сбербанк Управление активами» Василий Илларионов.