Методический журнал
Международные банковские операции

В 2011 году, когда впервые была опубликована эта статья, протесты в Египте, землетрясение в Новой Зеландии, катастрофа в Японии подчеркнули необходимость предвидеть наступление событий, находящихся вне контроля сторон аккредитивной сделки. Текущая ситуация в условиях объявленной Всемирной организацией здравоохранения пандемии COVID-19 стала глобальным вызовом для международного бизнеса, а особую актуальность приобрели вопросы форс-мажорных оговорок.

При открытии аккредитивов с исполнением путем негоциации банкам следует особенно внимательно подходить к проработке условий транзакции, когда речь заходит о включении в условия сделки переводного векселя (тратты) — письменного указания плательщику уплатить определенную сумму в определенный срок. Какие риски возникают, если условия обязательства сформулированы некорректно? Обязан ли банк-эмитент акцептовать тратту? Как действовать, получив от приказодателя инструкцию об открытии аккредитива с представлением тратты?

Статья 2 UCP 600 предусматривает, что «надлежащее представление означает представление, которое соответствует условиям аккредитива, применимым положениям настоящих правил и международной стандартной банковской практике». Каким образом бенефициару следует подготовить упаковочный лист, а банку — проверить его в рамках представления, чтобы соблюсти требования самого аккредитива, UCP 600 и международной стандартной банковской практики, в частности собранной в публикации ICC ISBP 745?

Вопросы комплаенс-контроля в международных операциях получили новый импульс. Причинами стали динамичное изменение ситуации на валютных рынках в марте текущего года с резким ослаблением курса рубля, неоднозначные итоги 2019 года по линии финансового мониторинга и продолжение совершенствования контрольной среды. Какие акценты банки должны сделать в своей контрольной среде не только в рамках международных транзакций, но и для оценки рисков работы с нерезидентами в целом? Как модернизируется использование иностранного элемента в высокорисковых операциях?

Последнее продление американских санкций против России состоялось 25 февраля. Важно учитывать, что перечень компаний, подпадающих под секторальные санкции США, намного больше, чем официальный перечень SSI, опубликованный OFAC. Какие меры можно предпринять для соблюдения санкционных ограничений? Как проводить неавтоматическую проверку, основанную на рекомендациях OFAC?

В декабре 2019 года в Казахстане процедуру банкротства проходили порядка 4 тысяч субъектов бизнеса, 400 предприятий находились в стадии реабилитации, но фактически субъектов бизнеса, находящихся в сложном финансовом положении, значительно больше. Такое количество компаний проходило процедуру банкротства в относительно спокойное для Казахстана время, но с надвигающимся глобальным экономическим кризисом данные цифры будут увеличиваться в геометрической прогрессии. Рассмотрим вопросы, с которыми чаще всего сталкиваются кредиторы при банкротстве казахстанских должников.

Закон о синдицированном кредите привнес определенность в вопрос о возможности выдачи синдицированных кредитов по российскому праву. Как показывает практика, нововведение было встречено с воодушевлением: с каждым месяцем выдается все больше синдицированных кредитов, предоставляемых по российскому праву, в том числе иностранным заемщикам или с участием иностранных кредиторов. Мы рассмотрим практику применения таких инструментов вторичного рынка синдицированных кредитов, как уступка прав, передача договора, фондированное участие и участие в риске.

За последние 5–6 лет появилось много статей и аналитических обзоров, посвященных необанкам, но основная масса данных материалов посвящена венчурному и инвестиционному «хайпу» — какие инвесторы и (или) фонды приобрели или увеличили долю в том или ином проекте за астрономические суммы. При этом очень редко можно найти вдумчивый разбор и попытку разобраться: что же такое необанк, как он устроен и как традиционные банки могут использовать свои сильные стороны в работе с необанками? Для ответа на эти вопросы автор проанализировал юридические документы 50 необанков.

Цифровые валюты центральных банков (central bank digital currencies, CBDC) — относительно новый инструмент, который может поменять механизмы трансграничных расчетов и сейчас активно изучается по всему миру, а в некоторых государствах и вводится на практике. Один из «кандидатов» на пилотирование CBDC — трансграничные переводы. Несут ли CBDC какие-то преимущества для банков по сравнению с традиционными валютами?

Выделение расчетного риска как отдельного подвида кредитного риска связано со спецификой мер, принимаемых для управления данным риском. Как управлять основным риском и риском замещения? В чем различия между риском замещения и кредитным риском контрагента? Чем руководствоваться при создании резервов на возможные потери?

В прошлом номере мы рассмотрели основные аспекты рынка еврооблигаций, включая специфику инструмента, результаты рынка за 2019 год, процесс размещения бумаг на международном рынке. В продолжение темы детально проанализируем такой важный момент реализации сделки, как выбор эмитентом банков на роль менеджеров, а юридических фирм — на роль консультантов выпуска еврооблигаций. Из каких этапов состоит данный процесс? Каковы критерии выбора? Как составляется документация?

Выход на российский финансовый рынок может быть интересен, в частности, для эмитентов из стран СНГ, а российские банки могут рассмотреть выпускаемые иностранными компаниями финансовые инструменты в качестве объектов для инвестиций. Каковы общие условия допуска иностранных финансовых инструментов к размещению и публичному обращению в РФ? В чем заключаются особенности привлечения финансирования в иностранный бизнес путем учреждения российской организации — эмитента? Какие риски связаны с приобретением ценных бумаг неквалифицированными инвесторами?