CLS-система: каким образом и с какой целью российский банк может стать ее участником?
Размещено на сайте 04.12.2017
Непрерывный связанный расчет (Continuous Linked Settlement) является единственной глобальной расчетной системой, обеспечивающей завершенность и окончательность расчета (finality of settlement) на основе механизма «платеж против платежа» (PvP). Недавнее включение российского рубля в сервис агрегирования CLS следует рассматривать как возможность его более широкого использования российскими банками в международных расчетах, осуществляемых ими в CLS в качестве третьих сторон. Что еще получает банк от участия в CLS? Каковы условия присоединения к CLS и основные бизнес-процессы в системе?
Валерий УШАКОВ, банковский эксперт, к.э.н.
Приводятся извлечения из статьи.
Полную версию материала читайте в журнале.
Подписаться
В лице CLS была создана инфраструктура финансового рынка, устраняющая расчетный риск с помощью механизма «платеж против платежа» (PvP).
|
Участие в CLS может быть прямым (участник расчетов — settlement member) или непрямым (третья сторона — third party). Кроме того, возможно участие в качестве пользователя (user member).
|
В ходе расчетного цикла его участники аккумулируют чистую короткую позицию (net short position) в валютах, в отношении которых они (а также их клиенты) являются в целом чистыми продавцами, и чистую длинную позицию (net long position) в валютах, в отношении которых они являются в целом чистыми покупателями.
|
В ходе расчетного процесса и в результате взаимозачета участник расчетов должен выплатить в пользу CLS только свою чистую короткую позицию в конкретных валютах.
|
Существенным недостатком сделок «внутренний/внешний своп» является то, что расчет по внешней стороне сделки осуществляется с помощью традиционных корреспондентских банковских отношений и, таким образом, участники в полной мере подвержены расчетному риску, который, однако, составляет по стоимости менее 3% валовых расчетов.
|
Для стимулирования расчетов CLS разрешает каждому участнику открывать короткие позиции по отдельно взятым валютам.
|
Участники расчетов, в том числе непрямые, добиваются значительной экономии затрат за счет повышения операционной эффективности.
|
На данном этапе участие в CLS в качестве третьих сторон оправдано для российских банков с геополитической и экономической точек зрения, а также с точки зрения оптимальной организации платежей в иностранных валютах в режиме реального времени.
|
