Казахстан: устойчивость на фоне кризиса

Фрагмент статьи

Общий обзор банковского сектора Казахстана

Банковская система — наиболее динамично развивающийся сектор экономики Казахстана. Уровень проникновения в экономику (около 90% ВВП) сопоставим с показателями стран Евросоюза. В целом по банковской системе растут основные качественные показатели (достаточность капитала и ликвидность). Банковский сектор Казахстана по динамике своего развития намного опережает как темпы роста ВВП, так и наиболее успешные несырьевые отрасли страны. Привлекая внешнее финансирование, банки наряду с нефтяными компаниями являются основными поставщиками валютных средств в республику, оказывая существенное влияние на курсообразование национальной валюты. Банки являются также основными игроками на фондовом рынке республики, они обеспечивают основной оборот средств и служат основными поставщиками финансовых инструментов.

В настоящее время в Республике Казахстан функционируют 33 банка второго уровня (Постановлением регулятора от 26.12.2006 № 315 отозвана лицензия АО «Валют-Транзит Банк»), из них 14 — банки с иностранным участием и один банк — со стопроцентным участием государства в уставном капитале. Участниками системы страхования вкладов являются 32 банка.

Совокупные активы банковского сектора на 01.07.2007 составляли 11 137,8 млрд тенге ($87,699 млрд), увеличившись с начала года на 25,9%, или 2301,8 млрд тенге. В структуре активов наибольшую долю занимают кредиты, за исключением межбанковских (70,7%), и вложения в ценные бумаги (9,9%). Рост активов в основном произошел за счет увеличения объема кредитов, предостав-ленных клиентам, — на 41,5%, или 2319 млрд тенге, и инвестиций в капиталы, в том числе субординированный долг — на 69,9%, или 67,9 млрд тенге.

Следует отметить тенденцию к снижению качества активов и условных требований, что проявляется прежде всего в показателях их классификации. Удельный вес стандартных активов и условных требований снизился в течение первого полугодия с 72,2 до 63,0%, сомнительных — увеличился с 26,9 до 36,3%, доля безнадежных активов и условных обязательств сократилась с 0,9 до 0,7%². Наибольшее влияние на ухудшение качества активов оказало снижение доли стандартных кредитов. Рост розничного беззалогового кредитования вместе с увеличением про- срочки в быстрорастущем секторе потребительского кредитования снизил качество совокупного кредитного портфеля банковской системы. Несмотря на большие объемы вновь выдаваемых стандартных займов, впервые объем стандартных кредитов составил менее половины ссудного портфеля.

За первое полугодие 2007 года общая сумма совокупных обязательств банковского сектора выросла на 1991,9 млрд тенге (24,9%) и составила на конец периода 9993,5 млрд тенге. Наибольшее влияние на увеличение обязательств банков оказал прирост величины вкладов клиентов, которые увеличились в течение анализируемого периода на 1461,6 млрд тенге, или в 1,3 раза.

Депозитная база у банков в течение последних лет имеет стабильную тенденцию роста. За первое полугодие 2007 года совокупные вклады юридических лиц увеличились на 30,8%, главным образом за счет роста остатков на текущих счетах клиентов, который составил 45,6% (1132,0 млрд тенге). Рост вкладов физических лиц за аналогичный период составил 32,4% (335,1 млрд тенге). Основным источником роста вкладов физических лиц послужили срочные депозиты.

Активное развитие розничного бизнеса, усиление конкурентной борьбы вынуждают банки активно расширять свои филиальные сети. Основной рост числа филиалов и расчетно-кассовых отделов (РКО) банков пришелся на 2004–2005 годы. После периода сокращения в 2006 году, связанного с оптимизацией филиальной сети, тенденция роста числа РКО продолжилась и в первой половине 2007 года на фоне роста объемов розничного бизнеса банков. По состоянию на 01.07.2007 количество филиалов составляет 349 единиц, а расчетно-кассовых отделов — 1793. Лидерами по количеству филиалов являются АО «Народный Банк Казахстана», АО «Банк ТуранАлем», АО «Альянс Банк» и АО «Казкоммерцбанк».

Узость внутреннего рынка вынуждает банки диверсифицировать географическое расположение ведения бизнеса, что усиливает тенденции к приобретению финансовых институтов в странах ближнего зарубежья.

Существенный рост активов вынуждает банки постоянно наращивать размер расчетного собственного капитала для соответствия регуляторным требованиям. За первое полугодие 2007 года совокупный регуляторный капитал банков вырос на 351,9 млрд тенге (30,1%) и составил на 01.07.2007 1520,5 млрд тенге.

Показатели адекватности собственного капитала банковского сектора по состоянию на 01.07.2007 составили: k1 — 0,10 (при минимальном нормативе 0,06; 0,05 — для банка, участником которого является банковский холдинг³) и k2 — 0,14 (при минимальном нормативе 0,12; 0,10 — для банка, участником которого является банковский холдинг).

В течение III квартала особых изменений в уровне достаточности капитала банковского сектора не произошло. Оба показателя сохранили свое значение.

На протяжении последних лет банковский сектор Казахстана находился в состоянии избыточной ликвидности. В I полугодии 2007 года ликвидность банковской системы также сохранялась на избыточном уровне. Сводный коэффициент текущей ликвидности по состоянию на 01.07.2007 составлял 1,39 при минимальной норме для отдельного банка 0,3. Коэффициент краткосрочной ликвидности (минимальная величина — 0,5) по состоянию на 01.07.2007 составил 1,13.

Если ранее основной причиной сохранения избыточной ликвидности являлось активное заимствование казахстанских банков на международных рынках капитала (в основном банками первой пятерки), объ-емы которого превышали темпы освоения привлеченных средств, то после глобального кризиса ликвидности поддержание коэффициентов ликвидности на сравнительно высоком уровне связано с необходимостью консолидации финансовых средств для выплат по имеющимся обязательствам. Практика поддержания нормативов происходит на фоне затруднения доступа на международные рынки и относительной недостаточности ликвидных ресурсов на внутреннем рынке капитала.

В течение III квартала 2007 года хотя и наблюдалось незначительное снижение показателей ликвидности банковского сектора (по текущей ликвидности с 1,39 до 1,36 и по краткосрочной ликвидности с 1,13 до 0,99 за квартал), связанное в том числе с осуществлением плановых выплат по займам перед нерезидентами, тем не менее ликвидность банковского сектора остается высокой.

Необходимо отметить сохраняющуюся диспропорцию в объеме ликвидных средств между крупными и мелкими банками, но характер ее несколько поменялся. До международного кризиса ликвидности более мелкие банки не имели доступа к международным заимствованиям, следовательно, испытывали дефицит долгосрочного фондирования и не могли развиваться темпами, сопоставимыми с крупными банками. После глобального кризиса ликвидности, с учетом низкой доли иностранных займов, средние банки, опираясь на внутренние источники фондирования, имеют больше шансов увеличить темпы своего развития. Крупные же банки вынуждены держать значительные объемы ликвидных средств в качестве резерва для будущих выплат по внешним займам.

По сравнению с данными за 2006 год совокупная доходность банковского сектора в 2007 году несколько уменьшилась.

По состоянию на 01.07.2007 совокупный чистый доход составил 115,9 млрд тенге и по сравнению с данными на 01.07.2006 увеличился на 114,8%. Отношение чистого дохода до уплаты подоходного налога к совокупным активам (ROA) составило 1,24%⁴ (по состоянию на 01.07.2006 — 1,36%), показатель ROE составил 9,13% (9,71% в I полугодии 2006 г.). Сокращение доходности произошло в результате высоких темпов роста расходов, не связанных с вознаграждением. В структуре процентных доходов наибольшую долю занимают доходы, связанные с получением вознаграждения по ссудам, предоставленным клиентам (87,9%, или 479,7 млрд тенге), а в структуре процентных расходов — рас- ходы, связанные с выплатой вознаграждения по требованиям клиентов (62,9%, или 185,0 млрд тенге).

С учетом того факта, что ресурсы, привлекаемые от юридических лиц, являются основой фондирования банковской системы, ставки по привлекаемым банками ресурсам в большей степени зависят от стоимости ресурсов на корпоративном рынке.

Необходимо отметить, что жесткая конкурентная борьба между банками не привела к снижению стоимости ресурсов. Анализ показывает, что за последние 3,5 года стабильно сокращался разрыв между ставками по депозитам в тенге и иностранной валюте, а также между ставками, предлагаемыми физическим и юридическим лицам.

В целом анализ трендов показывает, что начиная с конца 2005 года тенденции колебания стоимости ресурсов по валютам и видам привлечения начинают совпадать. Выравнивание ставок по депозитам физических и юридических лиц, по-видимому, связано с желанием банков привлекать больше депозитов юридических лиц как основного источника фондирования и наиболее дешевого с точки зрения расходов на привлечение.

Депозитная база физических лиц не рассматривается банками как основной источник привлечения средств в связи с ее ограниченными размерами. Кроме этого, полномасштабные акции по привлечению депозитов доступны лишь банкам, имеющим широкую филиальную сеть (более одного филиала в каждом областном центре Казахстана), а таких в республике немного.

Таким образом, небольшое число крупных банков, имеющих возможность выходить на внешние рынки с еврооблигациями (если они выпущены через дочернюю компанию под гарантию банка, они учитываются как депозиты), а также эффективно привлекать депозиты внутри Казахстана с помощью региональной сети, являются основными центрами ценообразования на ресурсы в Казахстане.

Вместе с тем большие объемы ресурсов, привлеченных за рубежом, позволяют прогно-зировать увеличение влияния их стоимости на мировых рынках на стоимость ресурсов в Казахстане. Рост ставки LIBOR и зарубежного фондирования в целом заставляет крупные банки переключаться на поиск ресурсов внутри страны, увеличивая их стоимость.

После августовского кризиса ликвидности, произошедшего на международных рынках, стоимость ресурсов внутри страны возросла на 2–3%. Так, на 01.10.2007 средняя стоимость привлечения средств от физических лиц составила 7,3% годовых в тенге и 8,1% в иностранной валюте. Рост процентных ставок за III квартал 2007 года составил 1,3 и 3,4% соответственно. Стоимость привлечения средств от юридических лиц возросла на 1,7 и 0,4% и составила 6,1% в тенге и 4,5% в валюте.

Существенный рост ставок по валютным депозитам физических лиц объясняется необходимостью для банков консолидации внутренних валютных средств в условиях затрудненного доступа на внешние рынки.

В отличие от ставок по депозитам динамика ставок по кредитам может быть охарактеризована как стабильная. Разница в ставках по кредитам физических и юридических лиц достаточно велика и снижается незначительно. Отмеченная тенденция снижения ставки кредитования для физических лиц связана в первую очередь с усилением конкурентной борьбы на розничном сегменте, а также с увеличением удельного веса ипотечных займов, выданных в тенге. В настоящее время осуществление многих программ кредитования физических лиц, таких как экспресс-кредиты, карточные кредиты (без гарантий) и т.д., сопряжено с большими рисками для банков, так как кредитное бюро еще не начало полноценно функционировать. Кроме перечисленных факторов, необходимо отметить, что ставки по кредитованию не снижаются банками в связи с тем, что не снижается стоимость привлечения. Только крупнейшие финансовые институты имеют доступ к относительно дешевым ресурсам на мировых рынках. Более мелкие банки, наоборот, вынуждены поднимать ставки по депозитам, стараясь привлечь как можно больше депозитов в условиях усиливающейся конкуренции. Глобальный кризис ликвидности также отразился и на ставках по вновь выдаваемым ссудам. В соответствии с ростом стоимости при-влекаемых ресурсов практически все без исключения банки повысили ставки по своим кредитным программам. В сентябре–октябре повышение ставок по вновь выдаваемым займам составило 2–4% годовых. При этом некоторые банки известили своих клиентов о повышении ставок вознаграждения по уже действующим договорам⁵. За III квартал 2007 года больше всего подорожали тенговые кредиты физическим лицам — на 2% (до 18,7% годовых), ставка по кредитам в иностранной валюте для этой же категории составила 15,8%, увеличившись на 1,3% годовых. Средняя величина ставок по кредитам юридических лиц составила на 01.11.2007: в тенге — 14,4%, в валюте — 11,7%, увеличившись за квартал на 1,6 и 1,5% соответственно.

Несмотря на рост стоимости ресурсов, эффективность кредитной деятельности в целом по банковской системе возрастает. Увеличение в структуре совокупного ссудного портфеля высокодоходных потребительских и ипотечных кредитов приводит к росту показателей процентной маржи и процентного спреда.

1 Здесь и далее, если не указано иное, данные приведены согласно статистическим данным Национального банка Республики Казахстан и Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций.

2 Согласно казахстанским нормативным актам сомнительными активами признаются банковские кредиты, не обеспеченные залогом либо имеющие просрочку погашения.

3 В соответствии с казахстанским законодательством банковский холдинг — это юридическое лицо, прямо или косвенно владеющее четвертью пакета голосующих акций банка или имеющее возможность голосовать и влиять на принимаемые решения. Регистрация банковского холдинга налагает обязанности соблюдения пруденциальных нормативов АФН, еже- квартального предоставления финансовой отчетности и ежегодно — консолидированного и неконсолидированного баланса и отчета о прибылях и убытках по всей группе компаний.

4 Приведены значения за I полугодие.

5 Необходимо отметить, что большинство кредитных договоров заключаются с фиксированными ставками, однако практически все банки предусматривают возможность увеличения ставок в результате повышения стоимости фондирования.