Кредитование независимых лизинговых компаний: риски и способы их минимизации
Размещено на сайте 18.06.2024
Несмотря на нестабильность макроэкономической обстановки и постоянную потребность в привлечении кредитных ресурсов, независимые лизинговые компании демонстрируют хорошую динамику и высокую рентабельность бизнеса. В статье предложены критерии анализа рынка лизинга, бизнес-профиля и финансовых показателей лизинговых компаний (что особенно ценно ввиду специфики их финансовой отчетности) и инструменты снижения рисков.
Алексей ФЕДЯИНОВ,
руководитель
проектов в управлении
инвестиционного
и проектного
финансирования, к.э.н.
Приводятся извлечения из статьи.
Полную версию материала читайте в журнале.
Подписаться
В рамках анализа деятельности лизинговой компании рекомендуется оценивать как общий размер портфеля, так и его динамику за последние несколько лет в сравнении со среднерыночными показателями.
|
Если во время анализа бизнес-модели лизинговой компании выясняется, что средний срок заключенных сделок составляет более 4–5 лет, то это указывает на наличие значительной доли низколиквидного производственного оборудования и на повышенный кредитный риск.
|
При наличии лизингополучателей с долей более 7% в совокупном лизинговом портфеле заемщика необходимы более глубокий анализ их финансовой устойчивости и понимание причин низкой диверсификации лизингового портфеля по клиентам.
|
При анализе качества лизингового портфеля и выявлении просрочки 60+ необходимо выделить всю оставшуюся задолженность по всем действующим сделкам данных лизингополучателей и признать эту задолженность в качестве проблемной.
|
Для оценки достаточности собственных средств лизинговой компании рекомендуется корректировать величину ее собственного капитала на все сомнительные активы, включая изъятые предметы лизинга, если есть сомнения в возможности их продажи лизинговой компанией без убытка для себя.
|
При анализе рекомендуется проводить расчет средней эффективной ставки по лизинговому портфелю и сравнивать ее со средней стоимостью долгового портфеля для оценки уровня маржинальности и контроля его динамики.
|
Применять плавающие ставки нежелательно, так как стандартными условиями финансируемых лизинговых сделок являются фиксированные аннуитетные платежи, рассчитанные исходя из начальной ставки привлечения ресурсов.
|
