Риск-ориентированная оценка потоков денежных средств корпоративных заемщиков
Размещено на сайте 08.06.2021
Возмещаемая стоимость кредита корпоративного заемщика прямо пропорциональна будущим потокам денежных средств. Лучшим вариантом будет использование для этого денежных средств от операционной деятельности, вторым по «качеству» вариантом будет использование денежных средств от операционной деятельности и совсем «неинтересным» — использование средств от деятельности финансовой. Все это приводит к необходимости тестирования прогнозных отчетов о движении денежных средств корпоративных заемщиков на предмет их реальности.
Михаил КОРНЕЕВ, АО АКБ «ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК», заместитель руководителя службы внутреннего аудита, к.э.н.
Приводятся извлечения из статьи.
Полную версию материала читайте в журнале.
Подписаться
Есть три основные точки/периода оценки кредита: момент выдачи, 12 месяцев с момента выдачи и период до окончания срока кредитного договора.
|
Основных источников погашения корпоративных кредитов немного: денежные средства от текущей операционной деятельности, продажа инвестиционных активов и использование вновь привлеченных финансовых активов.
|
Денежные эквиваленты должны быть предназначены для урегулирования краткосрочных денежных обязательств, а не для инвестирования или иных целей.
|
Величина денежных средств является отдельным показателем и не подлежит «разводнению», поэтому денежные потоки не включают обороты между статьями денежных средств или их эквивалентов.
|
Выплаченные дивиденды могут быть классифицированы как денежный поток от финансовой деятельности, если они расцениваются как затраты на привлечение финансовых ресурсов.
|
Основой прогнозирования будущих денежных потоков от операционной деятельности будет накопленная статистическая информация о уже реализованных потоках.
|
Операция, генерирующая несколько денежных потоков, может «раскладываться» между разными видами деятельности корпоративного заемщика.
|
Применяйте практику оценочных суждений, выработанную вами на уровне оценки стоимости, перспектив обслуживания и последующего выбытия/реализации инвестиционных активов в вашем банке, к оценке реальности потоков от инвестиционной деятельности заемщика.
|
Для реализации финансовых денежных потоков необходимо, чтобы юридическая, физическая и экономическая характеристики финансовых активов и обязательств соответствовали бизнес-моделям их использования.
|
Кредитными организациями накоплен достаточный опыт в оценке стоимости и сроков реализации финансовых и инвестиционных инструментов. По возможности делитесь им с корпоративными заемщиками.
|
