Реформирование платежных систем и систем расчетов по ценным бумагам (выгоды и проблемы для заинтересованных сторон от реформы платежных и расчетных систем)

Платежные системы и системы расчетов по ценным бумагам в большой степени зависят от эффективного функционирования финансовых систем во всем мире. Они обеспечивают каналы, по которым переводятся деньги между банками и другими организациями для исполнения платежных обязательств, возникающих на финансовых рынках и в целом в экономике. Эффективная, безопасная и надежная платежная система уменьшает стоимость обмена товарами и услугами. Более того, она является основным инструментом для эффективного воплощения монетарной политики, а также для беспрепятственного функционирования денежного рынка и рынка капитала. Она также является каналом расчетов по всем другим типам транзакций, включая трансграничные финансовые потоки. Платежная система, которая, наоборот, неэффективна, небезопасна и ненадежна, может отрицательно сказаться на финансовой системе и способствовать системным кризисам. Если риски, свойственные ее строению и функционированию, недостаточно ограничиваются, финансовые потрясения (первоначально в форме недостатка ликвидности, за которой может последовать дефолт или даже банковское банкротство) могут переходить с одного участника на другого. Поскольку проблемы банка с ликвидностью обычно становятся очевидны в платежных системах, в которых он участвует, эти системы по определению уязвимы для значительного ряда потрясений. Эффективная платежная система способствует упорядоченному экономическому развитию и росту. В особенности широкий и рентабельный ряд платежных инструментов необходим для удовлетворения потребностей клиентов в рыночной экономике. Некоторые транзакции просто не могут иметь место в отсутствие определенных платежных инструментов. Более того, безопасное и эффективное использование денег как средства обмена в розничных транзакциях особенно важно для стабильности валюты и является фундаментом доверия общества к ней. Справедливая и открытая розничная платежная система, если она способна дотянуться до сегмента населения с недостаточным уровнем обслуживания и обеспечить его доступными платежными услугами и услугами по переводу денег, играет важную социальную роль. Например, способные к взаимодействию сети для обработки платежей с минимальными затратами необходимы для обеспечения надлежащего охвата платежных инструментов в стране. В свете вышеуказанных рассуждений с середины 1980-х годов пристальное внимание стало уделяться — первоначально центральными банками, а затем и другими регуляторами и участниками — конструкции и функционированию платежных систем и систем расчетов по ценным бумагам. Это произошло в связи с появлением технологических разработок, которые уменьшили издержки и увеличили скорость автоматизированной обработки платежных инструкций, а также быстрым ростом сумм расчетов, проводимых через многие из этих систем. В результате наблюдаются значительные изменения в конструкции и использовании платежных систем и систем расчетов в значительном количестве стран и валют. Большинство стран начали реформу своей платежной системы путем внедрения системы валовых платежей в режиме реального времени (Real Time Gross Settlement — RTGS), которая становится костяком финансовой инфраструктуры страны. Однако важно, чтобы реформа имела широкую область действия и охватывала все важнейшие аспекты, которые влияют на платежную систему: законодательство, розничные сети и инструменты, включая эффективные системы переводов, интеграцию между системами переводов средств и расчетов по ценным бумагам и контрольную функцию центрального банка. По мере того как многие страны приступают к реформированию и модернизации своих платежных систем, ответственные должностные лица сталкиваются со сложной задачей наилучшего конструирования инфраструктур платежных систем в быстроменяющемся технологическом и институциональном окружении. Эта задача постоянно усложняется, так как конкуренция и инновации подталкивают к поиску лучших сочетаний эффективности, надежности, безопасности и системной стабильности в оказании платежных услуг боўльшему количеству индивидуальных пользователей и организаций. Самым эффективным способом преодоления препятствий на пути реформ является стратегический и кооперированный подход.

Стратегический процесс реформ
Важно, чтобы в результате реформы было достигнуто согласованное виўдение всеми заинтересованными сторонами будущего национальной платежной системы. Можно ожидать, что это стимулирует интерес на местах и обеспечит основу для дискуссии с основными заинтересованными сторонами в месяцы, предшествующие запуску реформы. Необходимо достичь согласия по политическим, организационным, техническим и операционным вопросам перед следующими шагами. Успешный первый шаг потребует активного участия от основных заинтересованных сторон как на политическом, так и на организационном уровне. Центральные банки обычно берут на себя ведущую роль в формулировании и воплощении в жизнь стратегии модернизации платежной системы, действуя в интересах системы в целом. Менее вероятно, что центральные банки (как нейтральный агент) спровоцируют конкуренцию среди кредитных организаций и замедлят прогресс. Центральные банки также могут способствовать созданию всеобъемлющего виўдения будущего национальной платежной системы.

Удовлетворяя потребности заинтересованных сторон
Развивающаяся на арене финансовых услуг технология меняет способы взаимодействия предприятий, финансовых институтов, правительств и общественности. Для эффективного развития платежной системы и системы расчетов по ценным бумагам важно идентифицировать потребности каждой группы пользователей. Потребителям требуются рентабельные и эффективные платежные инструменты для обслуживания их различных потребностей; при этом они полагаются на провайдеров, чтобы они минимизировали риски, связанные с их использованием (например, подделка, мошенничество). Фирмы и корпорации нуждаются в надежных и быстрых услугах, которые могут облегчить процедуры в их бэк-офисах и будут простыми в использовании. Финансовый сектор и его надзорные и контролирующие органы требуют, чтобы платежная система минимизировала системные риски и до максимального уровня поглощала возможные потрясения ликвидности путем устранения репутационного риска для центрального банка. Задачей государственного сектора является разработка низкозатратных, легкодоступных и простых в использовании методов финансовых транзакций, кроме того, он должен идти в ногу с развитием финансовых технологий. Принимая во внимание значительное количество и итоговую сумму платежей, которые правительства отправляют и получают каждый год, а также количество физических и юридических лиц, которые получают или направляют эти платежи, можно утверждать, что потенциальная выгода для правительства и общества будет значительной. В некоторых странах, где государственный сектор отстал от частного сектора в эффективности использования платежных инструментов, он не смог достигнуть действенной интеграции с банковским сектором.

Проблемы внешнего окружения влияют на реформу
Развитие современных платежной системы и системы расчетов по ценным бумагам зависит от качества национальной инфраструктуры, но выходит за пределы IТ-систем. Важные проблемы, связанные с внешним окружением, которые следует принимать во внимание при разработке и контроле платежной системы и системы расчетов по ценным бумагам, включают: демографию страны, физическую инфраструктуру, вовлеченность в международную торговлю и финансовые транзакции, макроэкономическую структуру, структуру финансового сектора, законодательства и регулирующих органов, перспективы бизнеса. Законодательная база имеет особое значение. Фундаментальное требование к стабильной и безопасной платежной системе — функционирование в строго очерченном правовом окружении, которое закрепляет права и обязанности как в нормальных, так и в негативных условиях каждой стороны, участвующей в передаче платежа через систему. Это требует предсказуемости применения правил и инструкций операторами системы и органами надзора, а также судами. Правовая среда должна охватывать как платежные инструменты, так и систему.

Управление и надзор
Эффективное управление платежной системой необходимо для того, чтобы обеспечить все потребности пользователей. Эффективно управляемые организации должны соответствовать определенным базовым требованиям. Механизмы управления должны быть четко сформулированы, последовательны, понятны и полностью прозрачны. Механизмы управления должны стремиться к минимизации конфликтов между целями собственников, пользователей и других заинтересованных сторон, а в случае необходимости к разрешению возможных конфликтов. Здесь следует также заметить, что финансовые рынки работают наиболее эффективно, когда их участники имеют доступ к соответствующей информации относительно рисков, которым они подвергаются, а следовательно, могут принять меры для управления этими рисками. Роль центрального банка как органа, надзирающего за платежной системой, особенно значима для обеспечения безопасных и эффективных платежной системы и системы расчетов по ценным бумагам через надежную и эффективную инфраструктуру и надлежащее управление ею. Прямое участие центрального банка в управлении клиринговой и расчетной системами было во многих странах первым шагом в управлении общей структурой и функционированием платежной системы страны и обеспечении того, чтобы желание ограничить системный риск, особенно в сфере платежных систем, оперирующих с большими суммами, было принято во внимание надлежащим образом. Во всех случаях в целях соблюдения общественного интереса в платежной системе и системе расчетов по ценным бумагам центральные банки и другие регуляторы должны обеспечить, чтобы системы, которыми они заведуют, следовали установленным ими принципам и основным направлениям. Как органы надзора, они должны обеспечить финансовую и операционную надежность и эффективность клиринговой и расчетной систем, которыми они заведуют.

Роль Мирового банка
В результате растущего международного интереса к вопросам, связанным с платежными системами, Мировой банк все больше вовлекается в эту сферу, помогая странам-членам установить стандарты и проводить в жизнь их применение. В этом отношении Мировой банк действует через различные инструменты, включая техническую помощь, проектную помощь, как на уровне отдельной страны, так и на региональном уровне, а с недавних пор и оценку уязвимостей платежной и расчетной систем в отдельных странах-членах как часть совместной программы Международного валютного фонда и Мирового банка оценки финансового сектора (Financial Sector Assessment Programme — FSAP).