Издания и мероприятия для банковских специалистов:
 
Методический журнал
Риск-менеджмент в кредитной организации
Описание изданияСвежий номер Архив Приобрести/Подписаться
Выходит один раз в квартал
Объем 112 с
Издается с 2011 года
 
 

Выбор оптимальных весов при оценке срочной структуры процентных ставок

Размещено на сайте 01.11.2017
При оценке кривой бескупонной доходности используют разные методы. Вне зависимости от выбранной модели ее параметры обычно находятся путем минимизации суммы квадратов ошибок приближения цен отдельных облигаций. При этом ошибки в приближении разных облигаций часто учитывают с разными весами: пропорционально дюрации, обратно пропорционально bid-ask спреду и т.д. Мы проводим численный эксперимент, чтобы понять, имеют ли практический смысл подобные модификации.
 
Софья СОХАЦКАЯ, Высшая школа экономики
Виктор ЛАПШИН, Высшая школа экономики, к.ф.-м.н., FRM
 
 
Приводятся извлечения из статьи. Полную версию материала читайте в журнале. Подписаться
 
 
Срочная структура процентных ставок используется, в частности, в ценообразовании ценных бумаг с фиксированным доходом, в риск-менеджменте для хеджирования ценных бумаг, построения деривативов, для определения долгосрочных ставок.
Дж. Джордан и С. Манси установили, что ошибки в ценах слабо влияют на полученные ставки, но влияют на рассчитанные цены облигаций с купонами.
О наличии неточностей в данных может сигнализировать как слишком большой, так и слишком маленький спред между котировками продажи и покупки.
 
 
 
 
Другие проекты группы «Регламент-Медиа»