Зависимость кредитного VaR-портфеля от уровня концентрации

Размещено на сайте 05.03.2012

Современный риск-менеджмент опирается на продвинутый математический аппарат. Изощренные математические модели вошли в повседневную практику и фактически стали общепринятым стандартом. Однако иногда возникают потребности в анализе ситуаций, которые либо не рассматривались в данных моделях, либо не соответствуют предпосылкам моделей. В статье представлен пример небольшого прикладного исследования. С помощью имитационного моделирования в среде MATLAB1 исследованы характеристики распределения потерь по кредитному портфелю.

А.А. Кадников, ОАО «МДМ Банк», риск-менеджер, к.э.н., PRM

Приводятся извлечения из статьи. Полную версию материала читайте в журнале. Подписаться

Ожидаемые потери представляют собой произведение PD на сумму портфеля. Для расчета VaR можно воспользоваться либо непосредственно формулой биномиального распределения, либо центральной предельной теоремой.

Имея на каждом шаге вектор распределения долга и умножая его на матрицу PD1, мы получаем вектор, показывающий потери для каждого состояния экономики (t), т.е. выборку из распределения потерь для соответствующей структуры портфеля.

Если немного углубиться в предпосылки вывода формулы, предлагаемой Базельским комитетом для расчета кредитного VaR, то можно заметить, что она справедлива при абсолютной диверсификации портфеля. То есть в наших терминах именно это и есть начальная точка.

Выбрать	Риски	Бухучет и налоги	Кредитный департамент	Управление банком
направление:	Розница	Внутренний контроль	Операционный департамент	Юридическая работа

О компании	Контакты	Авторам		Для клиентов (Как скачать закрывающие документы)
Помощь	Реклама	Подписным агентствам