Определение стоимости непрерывных барьерных опционов с использованием марковских процессов

Размещено на сайте 05.03.2012

В статье предложен простой и точный алгоритм определения цен барьерных опционов с использованием одномерных марковских процессов. В частности, он может применяться к геометрическому броуновскому движению, моделям локальных волатильностей с прыжками и процессам Леви. Алгоритм предполагает нахождение аппроксимирующей марковской цепи, динамика которой соответствует динамике исходного марковского процесса1.

В.В. Ташбулатов, университет Малардален (Швеция), PRM

Приводятся извлечения из статьи. Полную версию материала читайте в журнале. Подписаться

Алгоритм предполагает конструирование аппроксимирующего непрерывного стохастического процесса, динамика которого соответствует динамике выбранной одномерной марковской цепи.

Барьерный опцион — производный финансовый инструмент, который активируется в момент пробития базовым активом барьерного значения или теряет свою стоимость при таком событии.

Алгоритм прайсинга барьерных опционов состоит из двух частей: нахождение аппроксимирующей марковской цепи и расчет цен барьерных опционов по специальным формулам.

Построение соответствующего неравномерно распределенного пространства состояний — необходимое условие эффективности алгоритма.

Выбрать	Риски	Бухучет и налоги	Кредитный департамент	Управление банком
направление:	Розница	Внутренний контроль	Операционный департамент	Юридическая работа

О компании	Контакты	Авторам		Для клиентов (Как скачать закрывающие документы)
Помощь	Реклама	Подписным агентствам