Модификации метода VaR

Размещено на сайте 06.12.2011

После кризиса 2008 года доверие к стандартным VaR-моделям несколько ослабло. В данной статье рассмотрены три модификации моделей VaR. Первая модель позволяет более точно и консервативно оценивать риск в «хвосте» распределения. Вторая и третья модели являются чем-то средним между стандартным VaR-подходом и стресс-тестированием. Вторая модель позволяет оценивать риск по низколиквидным акциям, используя субъективные оценки. Третья модель позволяет рассчитывать VaR, используя сразу несколько распределений для моделирования.

В.Н. Манаев, эксперт по банковским рискам

Приводятся извлечения из статьи. Полную версию материала читайте в журнале. Подписаться

Метод Cornish–Fisher VaR более полезен, когда распределение далеко от нормального, то есть в кризисные периоды. То, что метод хорошо работает на больших уровнях значимости, делает его особенно полезным для проведения стресс-тестирования.

Одна из тенденций в посткризисном управлении рисками — усовершенствование методов оценки рисков в условиях стресса, в том числе за счет встраивания субъективных оценок, а также за счет увеличения внимания к стресс-тестированию.

Выбрать	Риски	Бухучет и налоги	Кредитный департамент	Управление банком
направление:	Розница	Внутренний контроль	Операционный департамент	Юридическая работа

О компании	Контакты	Авторам		Для клиентов (Как скачать закрывающие документы)
Помощь	Реклама	Подписным агентствам