Издания и мероприятия для банковских специалистов:
 
Методический журнал
Риск-менеджмент в кредитной организации
Описание изданияСвежий номер Архив Приобрести/Подписаться
Выходит один раз в квартал
Объем 112 с
Издается с 2011 года
 
 

Оценка премий за риск российских корпоративных облигаций

Размещено на сайте 24.05.2011
В статье представлен метод эконометрической оценки параметров рыночного обращения корпоративных облигаций для выявления составляющей рисков в цене. Исследованы закономерности ценообразования российских облигаций в их взаимосвязи с финансовыми рисками. Приведенный алгоритм возможен для применения финансовыми организациями с целью анализа риска портфеля ценных бумаг и формирования соответствующих резервов на покрытие рисков.
 
А.А. Кадников, ОАО «МДМ-Банк», риск-менеджер, PRM, к.э.н.
 
 
Приводятся извлечения из статьи. Полную версию материала читайте в журнале. Подписаться
 
 
Рублевые облигации — наиболее приемлемый инструмент для оценивания типов финансового риска по сравнению с акциями и прочими ценными бумагами.
Индивидуальная специфика обращения конкретной ценной бумаги на рынке определяется ее рыночной ликвидностью.
Оценка риска рыночной ликвидности осуществляется на основе построения поверхности ликвидности. В качестве количественной оценки данного риска предлагается использовать некоторые показатели, рассчитанные на основе поверхности ликвидности.
Полученные при построении поверхности ликвидности результаты позволяют не только получить иллюстративную информацию о параметрах обращения ценной бумаги, но и оценить статистическую зависимость объемов торгов и цены сделок, то есть рассчитать, например, эластичности ликвидности.
Оценка влияния ликвидности показывает, насколько стоимость облигации, очищенная от прочих видов риска, чувствительна к изменению параметров индивидуальных торгов на рынке.
 
 
 
 
Другие проекты группы «Регламент-Медиа»