Издания и мероприятия для банковских специалистов:
 
Методический журнал
Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке
Описание изданияСвежий номер Архив Приобрести/Подписаться
Выходит ежемесячно.
Объем 96 с. Формат А4.
Издается с 1998 г.
 
 

Альтернативные методики оценки справедливой стоимости финансовых активов

Размещено на сайте 05.07.2022
В условиях снижения активности рынков биржевая цена не всегда остается наиболее надежной оценкой стоимости финансовых активов. Приходится руководствоваться альтернативными методиками расчета, использование которых без предварительного понимания качества и эргономики расчетов может привести к искажению оценок. Рассмотрим методологию, случаи ее применения и системы корректировок на риск, представленные в МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости».
 
Михаил КОРНЕЕВ, АО АКБ «ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК», заместитель руководителя службы внутреннего аудита, к.э.н.
 
 
Приводятся извлечения из статьи. Полную версию материала читайте в журнале. Подписаться
 
 
Необходимо переоценить не сколько справедливую стоимость финансовых активов, сколько подходы к ее оценке. В отношении части инструментов придется искать альтернативные методики расчета справедливой стоимости.
В основе коррекции рыночных котировок должно быть понимание активности рынка реализации активов, то есть необходимо тестировать, с какой частотой и в каких объемах совершаются сделки.
Примеры рынков, на которых исходные данные могут быть наблюдаемыми в отношении некоторых активов и обязательств: биржевые рынки, дилерские рынки, рынки с брокерским посред­ничеством, рынки принципалов.
Котировка активного рынка — лучшая оценка справедливой стоимости, если рынок активен и эта активность не является следствием манипуляций. Если такой цены нет или необходимы альтернативные процедуры расчета справедливой стоимости, возвращаемся к трем базовым методам оценки.
Чтобы избежать двойного включения факторов риска или их невключения, необходимо, чтобы ставки дисконтирования отражали те же допущения, что были использованы при расчете соответствующих денежных потоков.
Независимо от того, какой метод оценки используется, необходимо вносить корректировки на риск, включая премию за риск, отражающую сумму, которую участники рынка потребовали бы в качестве компенсации за неопределенность, присущую денежным потокам по активу.
Если имело место значительное снижение объема или уровня активности в отношении данного актива или обязательства, то может оказаться уместным изменение метода оценки или использование нескольких методов оценки (например, использо­вание рыночного подхода и расчета приведенной стоимости).
 
 
 
 
Другие проекты группы «Регламент-Медиа»