Новые направления бизнеса кредитной организации на основе фьючерсов и опционов

Размещено на сайте 03.05.2011

В статье предлагаются способы использования фьючерсов и опционов для развития новых направлений бизнеса кредитной организации. Материал является обобщением многолетнего практического опыта работы автора с фьючерсами и опционами и содержит личные разработки и ноу-хау, которые обладают наибольшей практической ценностью для кредитной организации.

А.Ю. Лоскутов, ООО «АТОН»

Приводятся извлечения из статьи. Полную версию материала читайте в журнале. Подписаться

Нормальной ситуацией для цены фьючерса является ситуация контанго — когда цена фьючерса превышает цену базового актива и величина этой разницы определяется величиной безрисковой ставки на текущий момент.

Арбитражная сделка — это биржевая операция, при которой ценная бумага покупается на одной бирже и в тот же момент ее аналог продается на другой. Тем самым фиксируется разница в стоимости этих бумаг на разных биржах, т.е. они взаимно хеджируют друг друга.

В ситуации финансового кризиса 2008–2009 гг. сложилась уникальная ситуация. Рынки акций и облигаций день за днем обесценивались, инвесторы несли колоссальные потери. Вместе с этим на безрисковом арбитраже можно было зарабатывать 50–100% годовых.

Внутридневные арбитражные сделки более рискованны, но позволяют получать доходность порядка 50% годовых.

Кредитование под залог акций является самым надежным в силу наличия ликвидного залога, который можно реализовать в любой момент, и самым доходным, поскольку позиция по ликвидным акциям может самофинансироваться с помощью фьючерсного контракта.

В мировой практике структурированные продукты занимают значительную нишу на рынке банковских и инвестиционных продуктов и являются достаточно развитым направлением. Западная практика насчитывает сотни инновационных продуктов с самыми разными условиями функционирования и экзотическими названиями.

Выбрать	Риски	Бухучет и налоги	Кредитный департамент	Управление банком
направление:	Розница	Внутренний контроль	Операционный департамент	Юридическая работа

О компании	Контакты	Авторам		Для клиентов (Как скачать закрывающие документы)
Помощь	Реклама	Подписным агентствам