Аналитический журнал
Управление в кредитной организации

Сценарии выхода из кризиса

Тема, предложенная для обсуждения, связана с дальнейшим развитием экономики нашей страны, ее банковского сектора. Сегодня многие аналитики ищут ответы и даже пытаются прогнозировать дальнейший ход событий по выходу России из мирового финансового кризиса.

Сценарии выхода из кризиса

Тема, предложенная для обсуждения, связана с дальнейшим развитием экономики нашей страны, ее банковского сектора. Сегодня многие аналитики ищут ответы и даже пытаются прогнозировать дальнейший ход событий по выходу России из мирового финансового кризиса.

Возможно ли осуществление сценария выхода из глобального кризиса при помощи только внутренней экономической политики, монетарных средств или необходим поиск глобальных механизмов регулирования мировой экономики?

Мы попросили наших экспертов предложить свой сценарий протекания финансового кризиса в России и возможные пути выхода из него, опираясь на анализ реальных тенденций, ресурсов и действующих факторов.

Экспертами строятся различные прогнозы как о завершении, так и о возникновении «новой волны» кризиса, мощность которой также оценивается по-разному. Банки, как и вся экономика, переживают непростые времена: проблемы с ликвидностью, отток клиентских денег, потери на рынке ценных бумаг, рост невозвратов по кредитам. Тем не менее, несмотря на сегодняшние негативные тенденции на рынке, я за оптимистичный взгляд на будущее мировой финансовой системы. Этому есть несколько серьезных обоснований.

Во-первых, прибыль, полученная по отличным от ипотеки направлениям, достигла рекордных уровней в 2006–2008 годах, а значит, остальные сферы банковской деятельности находились вне кризисной ситуации до последнего момента, и эти недавние прибыли были аккумулированы и существенно смягчат падение.

Во-вторых, демографическая ситуация в мире характеризуется двумя процессами: старением населения развитых стран и ростом населения в целом, что означает рост источников средств пенсионных фондов, которые являются крупными игроками на финансовых рынках и способны задавать новый тренд развития рынков. Другими словами, демография — «за банки». Населением большинства стран мира банковские услуги востребованы как никогда.

При всей оптимистичности сказанного выше считаю актуальными следующие прогнозы:

- выход на транснациональный уровень ограниченного числа (3–4) российских банков, имеющих доступ к государственному финансированию либо обслуживающих системообразующие предприятия;

- увеличение доли иностранных банков в банковском секторе до 40%;

- сокращение общего количества банков до 300–400;

- миграция клиентов между банками в поисках финансирования;

- развитие «квазибанковских» услуг (оплата услуг через платежные терминалы).

Путь выхода из кризиса только один — устранить его причины и структурные перекосы в экономике, из-за которых он наступил. И неправильно утверждать, что нынешний кризис в России имеет внешние причины — они были усугублены сырьевой структурой экономики, отсутствием инвестиций в инновации и технологическое перевооружение других отраслей, слабостью корпоративного управления, ошибками в выбранных парадигмах стратегического развития крупнейших банков и нефинансовых компаний.

Таким образом, необходимо в первую очередь диверсифицировать экономику, устранить зависимость структуры ВВП от нефтяной и газовой отрасли (а значит, и колебаний сырьевых цен), направлять инвестиции на технологическое переоснащение обрабатывающих и наукоемких отраслей, повышать конкурентоспособность отечественных продуктов и услуг. А также устранить основную причину неэффективности предыдущих инвестиций — коррупцию, закрытость, кумовство и некомпетентность при распределении инвестиций и контроля за их использованием.

Что касается отдельной отрасли экономики — банковского сектора, то я бы предложил отделить задачи, которые должно решить государство, включая регулятора, от задач, которые нужно решить банкам самостоятельно. В числе первых задач выделим расширение механизмов привлечения в банки длинных пассивов (например, страховых и пенсионных резервов), расширение инструментов рефинансирования банков в случаях дефицита ликвидности (например, кредитования за счет фонда обязательных резервов), усовершенствование залогового законодательства и законодательства о банкротствах. Все эти меры не должны зависеть от суммы капитала, активов или рейтинга банка — каждый добросовестный банк должен иметь доступ к данным инструментам. Регулятор не должен требовать чрезмерного доначисления резервов по возвращаемым (в принципе) кредитам, допускающим текущие просрочки. Сейчас банки доначисляют резервы по ссудам за счет уменьшения капитала, а затем, после выхода из кризиса в 2010–2011 годах, компании начнут гасить кредиты и резервы будут восстанавливаться на капитал, который будет демонстрировать быстрый «рост». Это — регулятивный перекос, и ошибкой регулятора является отстаивание довольно жестких и субъективных стандартов резервирования, не связанных с текущей оценкой возможности возвратности кредитных средств.

Кризис четко выявил основные причины проблем банков — это ошибки в управлении ликвидностью (недооценка суммы необходимых запасов собственной ликвидности), слабые, подчас формальные, стандарты внутреннего риск-менеджмента, игнорирование принципов независимости подразделений риск-менеджмента от бизнес-задач, отсутствие культуры внутреннего корпоративного управления, кредитование собственных проектов владельцами и топ-менеджерами банков с принятием на банк чрезмерных рисков, как ликвидности (отсутствия долгосрочного фондирования), так и кредитных. От того, как банк сможет провести внутреннюю реструктуризацию управления, улучшить корпоративную культуру, создать эффективную систему оценки и принятия рисков, будет зависеть успех преодоления последствий кризиса.

Динамика основных показателей банковской системы, таких как активы, кредиты нефинансовому сектору экономики, привлеченные средства физических и юридических лиц и др., продолжает демонстрировать, что в настоящее время продолжается «адаптационный» период к новым условиям хозяйствования.

Этот период со стороны реального сектора экономики характеризуется «нащупыванием дна» и прекращением падения производства, связанного со снижением уровня запасов. Со стороны банков адаптация выливается в сокращение кредитования и наращивание ликвидных активов в условиях общего снижения оборота денег в экономике.

Это показывает, что проблемы банков в основном лежат вне собственно банковского сектора. Без повышения российскими предприятиями своей эффективности, в том числе и эффективности использования кредитных ресурсов, невозможно говорить об окончании кризиса. Также и банки обязаны «выучить уроки» своих ошибок в ведении бизнеса в целом и оценке рисков в частности.