Издания и мероприятия для банковских специалистов:
 
Аналитический журнал
Управление в кредитной организации
Описание изданияСвежий номер Архив Приобрести/Подписаться
Выходит один раз в квартал.
Объем 112 с. Формат А4.
Издается с 2001 г.
 
 

Модель оценки надежности банков-контрагентов с учетом сравнительного менеджмента

ВВ данной статье предлагается модель оценки надежности банков-контрагентов, которая используется при оценке риска и установлении лимитов на валютном, фондовом и денежном рынках. Представленная модель учитывает комплекс финансовых и нефинансовых факторов, кроме того, содержит рекомендации по учету особенностей отечественной деловой культуры, что подразумевает использование сравнительного менеджмента.
 

Оценка банка-контрагента является неотъемлемым элементом в системе управления рисками практически любого банка. Особенно актуальным стал вопрос адекватной оценки банка-контрагента в свете летних кризисных явлений, которые привели к банкротству ряда кредитных организаций. Причем в данном случае неоднозначность причин этих банкротств вызывает потребность создания комплексной модели оценки банка, которая помимо финансовых данных включает анализ качественной информации о банке: его бизнесе, клиентах, внутренней системе управления, репутации и т.д.

Предлагаемая нами модель определяет порядок оценки степени надежности банков-контрагентов для установления на них лимитов с целью ограничения кредитных рисков, принимаемых на себя банком.

При оценке степени надежности банков-контрагентов и объема лимита принимаются во внимание:
— результаты качественного анализа банка-контрагента;
— результаты анализа финансового состояния банка-контрагента;
— оценка взаимоотношений банка-контрагента с банком, устанавливающем лимит.

Система отсечек
Первым этапом при рассмотрении банка-контрагента по поводу возможности установления лимита является его тестирование на предмет прохождения «системы отсечек». Количество и качество так называемых «отсечек», то есть данных, при наличии которых вопрос об установлении лимитов в принципе не рассматривается, зависит от особенностей деятельности каждого банка, в том числе от его консервативности. Чаще всего существуют ограничения по валюте баланса (не ниже, чем…), а также при наличии негатива по линии службы безопасности, при неоднократных нарушениях банком-контрагентом своих обязательств перед банком.
Качественный скоринг
Следующим этапом является проведение скоринга качественной информации о банке-контрагенте: качестве управления и собственниках, рыночных позициях, перспективах развития, а также деловой репутации. Скоринг представляет собой балльную оценку различных направлений деятельности банка, причем различные направления оцениваются по разным количеством баллов (в зависимости от их значимости) и могут принимать как положительные, так и отрицательные значения. Обозначим основные оцениваемые параметры.

Состав собственников (являются ли акционерами банка известные крупные компании; средние компании, не известные широкому кругу; ряд физических лиц, обладающих по предварительным данным серьезным экономическим и политическим влиянием, либо состав акционеров банка вызывает сомнения (например, ряд ООО, масштабы деятельности которых и основные владельцы неизвестны). При смене собственников также следует оценить вероятные последствия, то есть продажа банка «как ненужного бизнеса» и приобретение его крупной группой имеют совершенно разные последствия.

Вхождение банка в ФПГ или холдинги. В этом случае принимаются во внимание как масштабность и успешность того или иного холдинга, так и позиционирование банка в этом холдинге (холдинг при банке либо банк, обслуживающий холдинг).

Стабильность руководства и топ-менеджмента банка. Надо сказать, что при прочих равных условиях уход первых лиц, а тем более целой команды топ-менеджеров является негативным фактором (естественно, при отсутствии адекватных причинных факторов). И наоборот, приход в банк известной на рынке, хорошо зарекомендовавшей себя команды менеджеров способен стать сильным фактором в поступательном развитии банка. Скандалы и раздоры между руководителями банка, а также его собственниками, разумеется, должны оцениваться негативно.

Общие тенденции развития банка: имеет ли место развитие рыночных позиций банка, что может проявляться в выходе на новые рынки, организации перспективных программ, расширении клиентской базы, развитии филиальной сети и т.д. Качество аудиторов, наличие рейтингов. При прочих равных условиях наличие у банка известного аудитора, наличие отчетности по МСФО и, конечно, присвоенных рейтингов (в зависимости от уровня) оценивается положительно.

Репутация банка-контрагента на межбанковском рынке, а также наличие проблем с государственными и налоговыми органами.

Информационная открытость и понятная стратегия развития. Оцениваются: информационная прозрачность банка, которая выражается в объеме и качестве предоставляемой им информации прессе, сотрудникам других банков; информативность сайта; раскрытие прочей информации.

Естественно, что при проведении скоринга должна быть предусмотрена экспертная оценка риска-менеджера, проводящего анализ, то есть оценка дополнительных нефинансовых параметров деятельности банка-контрагента, влияющих на его устойчивость. В результате проведенного анализа банку присваивается определенный итоговый балл.

Анализ финансового состояния
Следующим этапом при оценке надежности банка-контрагента является анализ финансового состояния, который призван оценить следующие показатели деятельности банка: капитализацию, ликвидность, качество активов, ресурсную базу, рентабельность, деловую активность. Данный этап подразумевает расчет финансовых коэффициентов и качественный структурный анализ баланса банка. Коэффициентный анализ позволяет определить набор показателей и коэффициентов, характеризующих качество и эффективность деятельности банка-контрагента. Результатом коэффициентного анализа банка-контрагента является присвоение ему определенного количества баллов, исходя из сравнения значений коэффициентов по данному банку-контрагенту со среднеотраслевыми. В качестве среднеотраслевых коэффициентов рассматриваются полученные средние коэффициенты по каждой группе банков (в зависимости от их размера и местоположения). Значения каждого из них нормируются на среднеотраслевые и взвешиваются по каждой группе коэффициентов. Под нормированием понимается простое деление полученного коэффициента на среднеотраслевое значение этого коэффициента. Отнормированные коэффициенты взвешиваются по каждой группе коэффициентов. Итоговое значение по каждой группе представляет собой рейтинг банка-контрагента по данному показателю, который сравнивается с единицей. Отклонение рейтинга от единицы есть отклонение коэффициента от средней. В зависимости от этого отклонения банку-контрагенту присваивается определенное количество баллов по каждой группе коэффициентов.

Для целей анализа коэффициенты разбиваются на несколько групп:

  • капитализации;
  • ликвидности;
  • качества активов;
  • ресурсной базы;
  • прибыльности;
  • деловой активности. Качественный структурный анализ баланса представляет собой экспертную оценку величины, качества и основных тенденций развития бизнеса банка-контрагента. Основой для проведения качественного структурного анализа являются:
    — горизонтальный анализ, то есть изучение изменений статей баланса во времени (изучение показателей в динамике не менее чем за 6 месяцев);
    — вертикальный (структурный) анализ (изучение структуры баланса на имеющиеся даты).

    Задачей качественного структурного анализа банка является выявление возможных схем в балансе (которые могут не быть выявлены посредством коэффициентного анализа), а также тенденций и изменений в балансовых показателях банков-контрагентов, которые должны быть оценены качественно (источники формирования капитала банка, качество заемщиков банка, счетов «ностро», устойчивость и качество ресурсной базы, наличие сезонности и неравномерности в развитии банка и т.д.)

    Результатом качественного структурного анализа является присвоение банку-контрагенту определенного количества баллов, которое уменьшает или увеличивает количество баллов, присвоенных по результатам коэффициентного анализа. Соответственно итоговым результатом оценки финансового состояния банка-контрагента является сумма баллов, набранных по результатам коэффициентного анализа, и баллов, присвоенных по результатам качественного структурного анализа.

    Отношения с банком-контрагентом
    Отдельно оценивается информация, характеризующая отношения с банком-контрагентом. Здесь принимаются во внимание:
    — объем оборотов с банком-контрагентом (естественно, положительным моментом является наличие значительных оборотов по «лоро»-счетам либо по привлечению средств у этого банка);
    — наличие встречного лимита;
    — заинтересованность в работе с данным банком-контрагентом (сюда могут входить параметры, выходящие за поле деятельности только межбанковских отношений);
    — наличие положительной кредитной истории;
    — наличие связей и контактов у руководителей банков (что является немаловажным фактором в российской деловой культуре).

    На основании количественного и качественного анализа банков-контрагентов формируется внутренний кредитный рейтинг банка, каждому банку-контрагенту присваивается категория в зависимости от степени его надежности:
    категория I — банки с кредитоспособностью, не вызывающей сомнений;
    категория II — банки с кредитоспособностью выше средней;
    категория III — банки со средней кредитоспособностью;
    категория IV — банки с удовлетворительной кредитоспособностью;
    категория V — банки с невысокой кредитоспособностью;
    категория VI — банки с крайне низкой кредитоспособностью.

    Категории устанавливаются в зависимости от количества баллов, набранных по результатам качественного скоринга и анализа финансового состояния банка (табл. 1).

    Результаты качественного анализа, баллы Результаты количественного анализа, баллы
    менее 10 от 10 до 13 от 14 до 17 от 18 до 21 от 22 до 25 более 26
    менее -5 К VI К VI К VI К VI К VI К VI
    от 0 до -4 K VI K V K V K V K V K V
    от 0 до 2 K V K V K V K IV K IV K IV
    от 3 до 5 K IV K IV K IV K IV K IV K III
    от 6 до 9 K IV K III K III K III K III K III
    от 10 до 13 K III K III K II K II K II K II
    более 13 K III K II K II K II K II K II

    Размер базового лимита на банк-контрагент соответственно устанавливается в зависимости от категории надежности банка и его валюты баланса (табл. 2).

    Валюта баланса банка- контрагента (чистая), тыс. руб. Категория, присвоенная банку-контрагенту
    Категория I Категория II Категория III Категория IV Категория V
    Менее 400 000 - - - $100 тыс. $50 тыс.
    От 400 001 до 1 000 000 - - $500 тыс. $300 тыс. $150 тыс.
    От 1 000 000 до 3 000 000 - $1000 тыс. $800 тыс. $500 тыс. $400 тыс.
    От 3 000 000 до 6 000 000 - $2000 тыс. $1000 тыс. $800 тыс. $400 тыс.
    От 6 000 000 до 10 000 000 - $3000 тыс. $1500 тыс. $1000 тыс. $500 тыс.
    Свыше 10 000 000 $8 000 тыс. $5000 тыс. $2000 тыс. $1500 тыс. $500 тыс.

    Согласно таблице 2 устанавливается базовый лимит — максимально возможный лимит на банк по краткосрочным операциям межбанковского кредитования.

    В зависимости от рисковости операций, проводимых с банком-контрагентом, значение базового лимита изменяется в соответствии с определенными коэффициентами. Так, лимит на банкнотные операции, которые являются наименее рисковыми, идут с коэффициентом 2, а лимит на векселя, эмитируемые банком-контрагентом, идет с коэффициентом 0,5, так как является достаточно рисковым вложением. Итоговый базовый лимит может быть скорректирован на баллы, полученные по оценке взаимоотношения с банком-контрагентом.

    Для анализа контрагентов был использован целый комплекс методов и подходов: коэффициентный анализ, скорингование, структурный анализ баланса, анализ банка по основным направлениям (CAMELS), анализ внешней среды и репутации руководства и т.д. В то же самое время мы считаем необходимым использовать при оценке банка-контрагента наработки сравнительного менеджмента, то есть акцентировать внимание на отдельных моментах, являющихся следствием отечественной деловой культуры и отражающих отдельные особенности отечественного бизнеса. Сравнительный менеджмент является исследовательской дисциплиной, основная задача которой — изучение особенностей деловой культуры и систем менеджмента различных стран. На практике данный подход предполагает активное использование зарубежных методик и разработок (это касается различных практических направлений менеджмента, в том числе управления рисками) при том условии, что все они адаптируются под специфику страны-реципиента, соответственно учитывают недостатки и особенности деловой культуры и бизнес-среды России.

    Применение его в контексте предлагаемой модели подразумевает учет следующих факторов отечественной деловой культуры:

    1. Широкая распространенность window-dressing, то есть несоответствие балансовых данных реальной ситуации. Количество и качество схем, практикуемых российскими банками, поражает своим разнообразием: это и «уже изрядно поднадоевшее» искусственное увеличение капитала банка, и маскировка плохих активов, и «рисование» ликвидности, и оптимизация прибыли посредством создания резервов, и вполне безобидная «накачка баланса», и многое другое. Данный факт сразу сводит на нет формальный анализ баланса, а на первое место выходит умение аналитика приблизительно «очистить» баланс от схем, получить информацию (порой из неофициальных источников) об особенностях функционирования того или иного банка. Именно в связи с этим в предлагаемой модели предусмотрен качественный структурный анализ баланса, то есть возможность риск-менеджера оценить соответствие балансовых данных банка реальной ситуации, выявить своеобразные «проблемные моменты» и т.д.

    2. Дефицит информации о деятельности экономических субъектов. Недостаток бизнес-информации о банке (о его реальных собственниках, круге лиц, оказывающих серьезное влияние на его деятельность, а иногда и околобанковских финансово-промышленных группах) существенно усложняет дистанционный анализ. Порой очень сложно определить бенефициарных собственников, искусно скрывающихся за рядом ООО с ничего не говорящими названиями. Поэтому необходимым этапом при анализе банка являются выявление его реальных собственников, анализ их опыта и деловой репутации, определение баланса интересов между собственниками банка и его менеджментом. Иногда оценить эти данные по открытым источникам информации практически невозможно, и тогда на первый план выходит наличие у аналитика собственных баз данных, основанных на контактах с представителями других банков и организаций, слухах, информации с форумов и других неформальных источниках.

    3. Деловая репутация руководства и собственников. Данный вопрос плавно вытекает из предыдущего пункта и подразумевает серьезное отношение к анализу руководства и собственников. В России очень часто возникает ситуация, когда люди, фактически разрушившие свой бизнес ранее и тем самым нанесшие урон экономике и оставившие без денег клиентов и вкладчиков, в очередной раз начинают новый бизнес. Надо думать, что, скорее всего, исход опять будет не совсем благоприятным. Пока что в России не существует жестких механизмов контроля этой ситуации, в то время как на Западе такая практика возможна с трудом. В качестве примера можно привести активное создание бридж-банков после кризиса 1998 года.

    4. Профессионализм сотрудников банка. В настоящее время отечественные банки находятся на такой стадии своего развития, когда качество менеджмента крайне сильно влияет на успешность их развития. Времена «легких денег» прошли, требования к профессиональному уровню менеджмента серьезно повысились, но, к сожалению, отечественная школа управления еще очень молода и не позволяет обеспечить банковскую систему квалифицированными специалистами в нужном объеме. При дистанционном анализе банком необходимо обращать внимание на профессионализм практически на всех уровнях в банке. Это может быть и неофициальная информация о том, что в том или ином банке предъявляются очень высокие требования к персоналу, существуют четкие механизмы распределения ответственности, бизнес-планы, системы повышения квалификации персонала, аттестации и т.д., что, несомненно, положительным образом повлияет на оценку банка.

    5. Нестабильность экономики. Одной из характеристик современного этапа развития России являются определенная нестабильность экономики и, порой, непредсказуемость происходящих в бизнесе процессов. Сроки в практике осуществления дистанционного анализа банков за рубежом (где принято в основном пересматривать контрагентов один раз в год), конечно же, совершенно неприемлемы для России, где нужно практически «каждодневно» держать руку на пульсе. Причем в связи с изменением экономических обстоятельств меняются некоторые взгляды на устойчивость банков. Допустим, если до лета 2004 года основным параметром при установлении краткосрочных лимитов могла выступать краткосрочная чистая ликвидность, то сейчас крайне важной становятся «чистота» операций банков и их клиентов, репутационный риск.

    6. Отношенческая культура. В силу того что традиционно российская деловая культура является отношенческой, то есть характеризуется высокой ролью личного фактора, порой даже преобладанием «личного над профессиональным», важностью «связей и знакомств» в определенной среде, при оценке риска иногда просто необходимо отступать от формальных процедур. Наверное, нельзя назвать ни одного банка в России, где не был установлен хотя бы один лимит исходя не из экономических факторов, а из знакомств и предпочтений руководства. На самом деле это не всегда самый плохой выход из ситуации. Наличие тесных связей между топ-менеджерами банка иногда может практически гарантировать получение нужной информации в случае необходимости. В российской бизнес-практике известны случаи, когда контакты между топ-менеджерами банков позволяли вовремя выявить у банка-контрагента проблемы, договориться о реструктуризации задолженности в банках, находящихся на гране банкротства, и т.д.

    7. Низкая дисциплина российской деловой культуры. Данный факт, скорее, имеет отношение не к самому анализируемому банку, а к особенностям построения системы управления рисками в банке. Нередки ситуации, когда, несмотря на наличие адекватных процедур по анализу и контролю рисков, они не выполняются. Не подлежит сомнению, что даже самая гениальная методика или модель совершенно бесполезна, если полностью не выполняется. Поэтому в отечественной банковской среде представляется важным не только создать необходимые механизмы, но и обеспечить адекватный контроль за ними, подразумевающий четкое распределение ответственности, технологию взаимодействий подразделений, передачи информации, системы поощрений и наказаний и т.д. Приведенные выше факторы акцентируют внимание на отдельных особенностях отечественной деловой культуры и позволяют дополнить существующую модель с целью усилить ее эффективность в российских реалиях.

    Приложение
    Перечень коэффициентов, используемых в коэффициентном анализе:

    Коэффициенты капитализации

    Коэффициент адекватности капитала — показывает обеспеченность активов собственными средствами, то есть какая часть рисковых активов (нетто) и гарантий выданных ссуд фондируется собственным капиталом. Экономический смысл — оценка степени свободы в манипулировании рисковыми активами и соответственно независимости от рисков мобильности заемных средств.
    Коэффициент адекватности капитала в соответствии с требованиями Банка России — норматив Банка России Н1.
    Коэффициент достаточности капитала (financial leverage) — показывает уровень, который занимают собственные средства в валюте баланса.
    Коэффициент иммобилизации собственного капитала — показывает уровень иммобилизации собственного капитала банка-контрагента.

    Коэффициенты ликвидности
    Коэффициент текущей ликвидности — показывает, какая часть обязательств до востребования может быть оплачена немедленно.
    Коэффициент удельного веса ликвидных активов в активах — показывает долю ликвидных средств в нетто-активах.
    Коэффициент обеспечения средств клиентов ликвидными средствами — отражает способность банка-контрагента осуществлять быстрый возврат средств клиентам с их счетов.
    Коэффициент интенсивности работы по корсчету в Банке России — характеризует нагрузку на корсчет в Банке России.

    Коэффициенты качества активов
    Коэффициент покрытия кредитного портфеля — показывает соотношение полученных залогов и активов, обремененных кредитным риском. Чем больше величина залогов, тем более при прочих равных условиях банк-контрагент защищен от кредитных рисков.
    Коэффициент связанных активов — показывает, какая доля активов и имущества заложена. С одной стороны, чем эта доля больше, тем более эффективно активы работают, с другой стороны, очень высокая доля свидетельствует о рискованной политике банка-контрагента и о низкой степени к нему доверия.
    Коэффициент резервирования кредитного портфеля.
    Коэффициент просроченных ссуд — показывает долю потенциально безвозвратных ссуд в кредитном портфеле.
    Коэффициент кредитования — характеризует активность банка-контрагента.
    Коэффициент погашения ссудной задолженности — характеризует интенсивность деятельности по погашению предоставленных кредитов.
    Коэффициент краткосрочного кредитования — показывает долю кредитов, выданных предприятиям до востребования и на 1 день, в общем объеме.
    Коэффициент балансовой открытой валютной позиции (ОВП).
    Коэффициент соотношения балансовых и внебалансовых требований.
    Коэффициент прочих требований.

    Коэффициенты ресурсной базы
    Коэффициент привлечения межбанковских средств — доля средств, привлеченных от банков, в суммарных обязательствах. Показывает зависимость банка-контрагента от ресурсов, привлеченных от банков.
    Коэффициент доли клиентских средств до востребования — доля остатков клиентских средств на расчетных и текущих счетах в суммарных обязательствах.
    Коэффициент деловой активности клиентуры — отношение оборотов по кредиту по клиентским счетам до востребования к величине остатков на конец месяца. Коэффициент позволяет сделать предположения о принадлежности клиентов к той или иной группе (например, высокие обороты свидетельствуют о большом количестве торговых фирм), а также показывает степень «стабильности» клиентской базы (например, возможность бронирования клиентских остатков).
    Коэффициент связи с государством — доля бюджетных средств в суммарных обязательствах. Показывает зависимость от федеральных и местных органов власти. Банки-контрагенты, у которых данный коэффициент выше нормативного, должны находиться под особым контролем, так как вывод бюджетных средств происходит в короткое время, и к ликвидности таких банков в момент вывода средств должны предъявляться завышенные требования.

    Коэффициенты прибыльности
    Коэффициент прибыльности по активам (ROA) — характеризует прибыльность операций банка-контрагента в целом.
    Коэффициент прибыльности банка на капитал (ROE) — показывает эффективность работы банка-контрагента с точки зрения его акционеров. Коэффициент использования активов — показывает эффективность работы активов банка-контрагента в целом.
    Коэффициент маржи прибыли (PM) — показывает величину возможной прибыли с каждого рубля доходов.

    Коэффициенты деловой активности
    Коэффициент мультипликации активов — отношение динамики чистых активов к динамике оборота по реализации продуктов. Показывает степень влияния увеличения (уменьшения) размеров банка-контрагента на его деловую активность. Существенное отклонение данного показателя в динамике от средней за рассматриваемый период для данного банка-контрагента может указывать на искусственное завышение размеров активов.
    Коэффициент общей деловой активности — отношение среднедневного общего оборота к валюте баланса. Коэффициент характеризует совокупный объем операций, совершаемых банком-контрагентом за исследуемый период, и позволяет определить стратегию развития банка-контрагента. Низкое значение коэффициента свидетельствует об отсутствии у банка-контрагента реальной работы, слишком высокий показатель обычно характерен для банков со спекулятивной направленностью.
    Коэффициент активности на рынке ценных бумаг — характеризует политику банка-контрагента на рынке ценных бумаг. Отношение оборотов на рынке ценных бумаг сторонних эмитентов (кредитовых оборотов по счетам, на которых учитываются ценные бумаги сторонних эмитентов) к портфелю этих бумаг.
    Коэффициент эмиссионной активности — характеризует политику банка-контрагента в области выпуска собственных ценных бумаг.
    Коэффициент активности на открытом рынке — характеризует политику банка-контрагента на межбанковском рынке.



  • Л.И. Воробьева, КБ «Европейский трастовый банк», аналитический центр
     
     
     
     
    Другие проекты группы «Регламент-Медиа»