Издания и мероприятия для банковских специалистов:
 
Методический журнал
Банковское кредитование
Описание изданияСвежий номер Архив Приобрести/Подписаться
Выходит один раз в два месяца.
Объем 112 с. Формат А4.
Издается с 2005 г.
 
 

Создание фонда погашения долга как форма хеджирования рисков

Размещено на сайте 28.10.2011
Если корпоративный заемщик предпочитает вернуть задолженность по крупному долгосрочному кредиту в конце срока в виде разового платежа, а у банка по тем или иным причинам есть определенные сомнения в платежеспособности клиента, то для хеджирования возникающих при этом рисков получателю долгосрочного кредита целесообразно рекомендовать создание фонда погашения долга.
 
В.Г. Брюков, независимый аналитик
 
 
Приводятся извлечения из статьи. Полную версию материала читайте в журнале. Подписаться
 
 
Создавая фонд погашения долга, нужно иметь в виду, что заемщику выгодно перечислять средства в фонд, только если ставка по его размещению будет выше ставки по кредиту.
Если средства размещаются в фонд погашения долга по более низкой ставке (по сравнению со ставкой заимствования), заемщику надо дать возможность временно использовать часть средств фонда для краткосрочного кредитования текущих нужд. В этом случае банку-кредитору целесообразно разместить средства фонда на своем депозите, что позволит лучше контролировать их использование.
При погашении суммы основного долга разовым платежом в момент истечения срока заимствования процентные платежи резко возрастают.
При расчете схемы платежей нужно иметь в виду, что для заемщика, ожидающего роста доходности от реализации финансируемого проекта к концу срока заимствования, нужна схема погашения кредита нарастающими, а не равными суммами платежей.
Если при изменении условий контракта принцип финансовой эквивалентности не соблюдается, то тогда одна из сторон кредитной сделки несет убытки.
Для того чтобы убедиться в адекватности составленной схемы погашения долга (по сравнению, например, с традиционной схемой платежей), необходимо их протестировать на эквивалентность финансовых обязательств.
 
 
 
 
Другие проекты группы «Регламент-Медиа»