Создание фонда погашения долга как форма хеджирования рисков

Размещено на сайте 28.10.2011

Если корпоративный заемщик предпочитает вернуть задолженность по крупному долгосрочному кредиту в конце срока в виде разового платежа, а у банка по тем или иным причинам есть определенные сомнения в платежеспособности клиента, то для хеджирования возникающих при этом рисков получателю долгосрочного кредита целесообразно рекомендовать создание фонда погашения долга.

В.Г. Брюков, независимый аналитик

Приводятся извлечения из статьи. Полную версию материала читайте в журнале. Подписаться

Создавая фонд погашения долга, нужно иметь в виду, что заемщику выгодно перечислять средства в фонд, только если ставка по его размещению будет выше ставки по кредиту.

Если средства размещаются в фонд погашения долга по более низкой ставке (по сравнению со ставкой заимствования), заемщику надо дать возможность временно использовать часть средств фонда для краткосрочного кредитования текущих нужд. В этом случае банку-кредитору целесообразно разместить средства фонда на своем депозите, что позволит лучше контролировать их использование.

При погашении суммы основного долга разовым платежом в момент истечения срока заимствования процентные платежи резко возрастают.

При расчете схемы платежей нужно иметь в виду, что для заемщика, ожидающего роста доходности от реализации финансируемого проекта к концу срока заимствования, нужна схема погашения кредита нарастающими, а не равными суммами платежей.

Если при изменении условий контракта принцип финансовой эквивалентности не соблюдается, то тогда одна из сторон кредитной сделки несет убытки.

Для того чтобы убедиться в адекватности составленной схемы погашения долга (по сравнению, например, с традиционной схемой платежей), необходимо их протестировать на эквивалентность финансовых обязательств.

Выбрать	Риски	Бухучет и налоги	Кредитный департамент	Управление банком
направление:	Розница	Внутренний контроль	Операционный департамент	Юридическая работа

О компании	Контакты	Авторам		Для клиентов (Как скачать закрывающие документы)
Помощь	Реклама	Подписным агентствам