Углубленный мониторинг состояния заемщиков

Текущая макроэкономическая ситуация в Российской Федерации обусловливает появление большого количества рисков, которые проявляются как в финансовой сфере, так и в сфере реального производства. Необходимо отметить, что сложившаяся экономическая ситуация вскрыла все проблемы корпоративного управления, причем не только у предприятий-заемщиков, но и у самих кредитных организаций. По оценкам ряда экспертов, доля проблемных кредитов в кредитном портфеле у некоторых крупных банков в настоящее время приближается к 10–15%.

Начиная с сентября-октября 2008 года практически все банки ужесточили требования к новым заемщикам в части обеспечения, а также кредитоспособности. Ими были пересмотрены параметры финансово-хозяйственной деятельности новых заемщиков, устраивающие кредиторов. Более пристально банки стали относиться и к деятельности уже существующих заемщиков.

Виды мониторинга и сроки его проведения

Что такое углубленный мониторинг и зачем он нужен

Углубленный мониторинг проводится в нестабильной экономической ситуации с целью более быстрого реагирования в случае возникновения у заемщика проблем.

Углубленный мониторинг отличается от обычного:

- частотой проведения;

- большим объемом рассматриваемой информации;

- комплексным характером.

Факторы, обусловливающие проведение углубленного мониторинга:

- необходимость понимания реального положения дел у конкретных заемщиков и в отрасли в целом;

- рост неплатежей;

- атмосфера всеобщего недоверия в корпоративном и финансовом секторах;

- рост количества дефолтов по корпоративным облигациям;

- спад производства в основных отраслях экономики;

- отказ большинства банков в предоставлении кредитов, даже по открытым лимитам;

- требования Положения № 254-П, Положения ЦБ РФ от 20.03.2006 № 283-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери», а также необходимость определения резерва на возможные потери по ссудам, в том числе для целей формирования отчетности банка по МСФО.

Как видно из рисунка, два типа мониторинга дополняют друг друга, так как в даты проведения ежеквартального мониторинга ежемесячный не проводится.

Отличия в содержании ежеквартального и ежемесячного мониторинга отражены в таблице 1.

Таблица 1. Отличия в содержании ежеквартального и ежемесячного мониторинга

Отрасли, в наибольшей степени подверженные влиянию кризиса

По нашему мнению, факторы, способствующие отнесению отрасли, в которой работает заемщик, к проблемной, могут быть следующими:

- существенное падение спроса на продукцию;

- основной продукт отрасли не является продуктом первой необходимости;

- существенные затраты на производство продукции;

- отрасль существенно зависит от государственных заказов;

- продукция отрасли является эксклюзивной и нацелена на конкретную группу покупателей.

Исходя из указанных факторов, к проблемным отраслям можно отнести:

- оптовую торговлю;

- торговлю товарами роскоши (luxury);

- торговлю автомобилями;

- строительство;

- ВПК;

- металлургию.

При этом необходимо отметить, что предприятия, работающие в указанных отраслях, не обязательно испытывают серьезные финансовые трудности, однако необходимо в ходе анализа их финансовой деятельности уделять особое внимание рыночным факторам.

Документы, необходимые для проведения мониторинга состояния заемщиков

Исходя из типа мониторинга, документы, запрашиваемые у заемщиков, также можно разделить на две группы: документы, запрашиваемые ежеквартально, и документы, запрашиваемые ежемесячно. Группировка документов приведена в таблице 2.

Таблица 2. Документы, запрашиваемые в рамках мониторинга финансового состояния

Ежеквартальный мониторинг на основе бухгалтерской отчетности

Алгоритм анализа на основе финансовой отчетности можно представить следующим образом:

- вертикальный и горизонтальный анализ баланса и отчета о прибылях и убытках;

- исследование дебиторской и кредиторской задолженности, запасов, финансовых вложений, займов и кредитов;

- исследование ликвидности и платежеспособности;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ деловой активности;

- анализ рентабельности;

- анализ рыночных и нерыночных факторов.

Обычно кредитные организации оценивают финансовое состояние заемщика на основе собственной методики, которая чаще всего подразумевает расчет рейтинга на основе ряда финансовых показателей. Остановимся на наиболее важных в текущих условиях составляющих мониторинга.

ИССЛЕДОВАНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

В рамках мониторинга запрашивается расшифровка дебиторской задолженности (стр. 240, 241, 246, и др. баланса). В целом должно быть расшифровано с указанием контрагентов не менее 80% всей дебиторской задолженности, а также все дебиторы, чья задолженность составляет не менее 5% от всей дебиторской задолженности.

В ходе анализа задолженности исследуются:

- динамика дебиторской задолженности и сравнение ее с динамикой выручки;

- наличие и динамика просроченной дебиторской задолженности (определяется по данным заемщика, а также на основе динамики резервов по сомнительным долгам сч. 63);

- структура дебиторской задолженности (зависимость от крупных покупателей, заказчиков, выявление аффилированных с заемщиком компаний);

- определение основных форм расчетов с покупателями и их изменение.

ИССЛЕДОВАНИЕ ЗАПАСОВ

Запасы можно классифицировать:

- на сырье и материалы;

- затраты в незавершенном производстве;

- готовую продукцию;

- товары отгруженные;

- расходы будущих периодов.

В ходе анализа запасов исследуются:

- структура запасов;

- динамика запасов.

Кроме того, необходимо произвести сравнение динамики незавершенного производства и готовой продукции с динамикой выручки, дебиторской и кредиторской задолженности.

ИССЛЕДОВАНИЕ ДОЛГОСРОЧНЫХ И КРАТКОСРОЧНЫХ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ

В рамках мониторинга обычно запрашивают подробную расшифровку долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений стр. 140 и 250 баланса с указанием наименований конкретных вложений. В ходе анализа финансовых вложений исследуются:

- динамика финансовых вложений;

- структура финансовых вложений;

- цели финансовых вложений;

- источники финансирования вложений;

- ликвидность финансовых вложений и возможность их быстрой реализации.

ИССЛЕДОВАНИЕ РЫНОЧНЫХ И НЕРЫНОЧНЫХ ФАКТОРОВ

Соотношение рыночных и нерыночных факторов показано в таблице 3.

Таблица 3. Рыночные и нерыночные факторы

Ежемесячный мониторинг финансового состояния

Алгоритм анализа можно представить следующим образом:

- исследование выручки;

- исследование дебиторской и кредиторской задолженности, выявление проблемной задолженности;

- исследование запасов, финансовых вложений, займов и кредитов;

- анализ оборотов в банках и плана движения денежных средств заемщика;

- проведение мониторинга состояния залога.

В качестве особенностей проведения ежемесячного мониторинга можно отметить следующие.

В отношении дебиторской, кредиторской задолженности, запасов, финансовых вложений, займов и кредитов анализ проводится аналогично ежеквартальному мониторингу, однако базой для анализа служит не финансовая отчетность, а оборотно-сальдовые ведомости по счетам бухгалтерского учета.

В рамках исследования дебиторской и кредиторской задолженности запрашиваются оборотно-сальдовые ведомости по счетам 60, 62, 76 за определенный период в разбивке по контрагентам либо расшифровки дебиторской или кредиторской задолженности на конкретную дату с указанием просроченной. Целями анализа задолженности являются:

- сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности с отчетными данными или данными предыдущего месяца и выявление тенденций;

- выявление изменения структуры задолженности и причин ее изменения;

- выявление просроченной задолженности (может быть косвенно найдена путем определения дебиторов и кредиторов, по которым задолженность растет или не изменяется в течение длительного времени);

- выявление аффилированных компаний в структуре задолженности, определение возможного изменения схемы работы или форм расчетов с контрагентами.

В рамках исследования запасов запрашиваются оборотно-сальдовые ведомости по счетам 10, 20, 41, 43 и др.

Целями анализа запасов являются:

- сопоставление различных элементов запасов с отчетными данными или данными предыдущего месяца и выявление тенденций;

- выявление структуры запасов и причин ее изменения;

- сопоставление динамики запасов с динамикой дебиторской и кредиторской задолженности, а также выручки;

- определение возможной затоваренности и неликвидных запасов.

В рамках анализа выручки запрашиваются либо декларация по НДС (отражает квартальную выручку), либо оборотно-сальдовая ведомость по счету 90-1 за определенный период, а также справки о выручке в натуральном выражении. При анализе выручки основное внимание уделяют:

- структуре выручки по видам продукции и сопоставлению ее с предыдущими периодами;

- динамике выручки и сопоставлению ее с предыдущими периодами.

Кроме того, при исследовании выручки важно учитывать сезонность, а также особенности производственного цикла компании.

Очень важно в рамках ежемесячного мониторинга проводить анализ оборотов в банках по следующим причинам:

- по РСБУ выручка отражается по отгрузке, поэтому анализ оборотов в банках позволяет оценить движение денежных средств;

- в справках обслуживающих банков должна быть отражена информация о наличии картотеки неоплаченных документов, что позволяет выявить потенциальные проблемы заемщика;

- также в справках должна содержаться информация о выданных банками кредитах, что позволяет сверить указанную информацию с данными бухучета и оценить кредитную нагрузку.

Обычно в рамках исследования оборотов в банках запрашиваются:

- справка ИФНС об открытых счетах в банках;

- справки об оборотах, картотеке и наличии кредитов, забалансовых обязательств.

Оформление результатов мониторинга. Работа с проблемной задолженностью

Результаты мониторинга оформляют в виде аналитической записки, которая обычно содержит в себе следующую информацию:

- наименование заемщика, вид кредитного продукта и параметры сделки;

- отрасль заемщика, краткий анализ рыночных и нерыночных факторов;

- выводы по результатам вертикального и горизонтального анализа баланса и отчета о прибылях и убытках;

- выводы по результатам анализа ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности;

- анализ выручки от реализации;

- анализ дебиторской, кредиторской задолженности, финансовых вложений, запасов, займов и кредитов;

- анализ оборотов в банках;

- анализ портфеля заказов и плана движения денежных средств заемщика;

- выводы по результатам мониторинга залога;

- общий вывод об изменении риска по конкретной сделке/заемщику.

Факторы, которые могут свидетельствовать о возникновении потенциальных проблем у заемщика:

- резкое уменьшение выручки и поступлений на расчетные счета;

- увеличение товарных запасов и незавершенного производства;

- рост дебиторской задолженности, рост просроченной задолженности;

- рост кредиторской задолженности, в том числе просроченной;

- рост кредитного портфеля;

- наличие картотеки к счетам;

- предъявление требований налоговых органов;

- предъявление исков со стороны третьих лиц;

- падение спроса на продукцию;

- наличие прогнозируемых кассовых разрывов без дополнительного финансирования и др.

При возникновении потенциально проблемной задолженности необходимо:

- провести переговоры с заемщиком, поручителями, залогодателями по кредитам;

- разобраться в причинах потенциальных проблем;

- разобраться в необходимости реструктуризации кредита;

- найти взаимоприемлемое решение по реструктуризации.

Основные правила поведения кредитора при просроченной задолженности:

- корректность;

- настойчивость;

- нацеленность на поиск взаимоприемлемого решения;

- соблюдение законодательства.

В заключение необходимо отметить, что кредитным организациям необходимо перестроить работу в отношении оценки финансового состояния действующих заемщиков путем углубления и увеличения частоты анализа. Предлагаемые подходы к построению системы углубленного мониторинга помогут не только корректно оценивать финансовое состояние для целей резервирования, но и незамедлительно реагировать на возникновение финансовых трудностей у заемщиков.