Описание издания | Свежий номер | Архив | Приобрести/Подписаться |
Углубленный мониторинг состояния заемщиковВ условиях макроэкономической нестабильности и роста дефолтов по кредитам корпоративных заемщиков возрастает значение оперативного контроля за их финансово-экономической деятельностью со стороны кредитных организаций. Указанный контроль, реализованный в виде системы углубленного мониторинга финансового состояния, поможет незамедлительно реагировать на негативные тенденции в финансово-хозяйственной деятельности заемщиков. Текущая макроэкономическая ситуация в Российской Федерации обусловливает появление большого количества рисков, которые проявляются как в финансовой сфере, так и в сфере реального производства. Необходимо отметить, что сложившаяся экономическая ситуация вскрыла все проблемы корпоративного управления, причем не только у предприятий-заемщиков, но и у самих кредитных организаций. По оценкам ряда экспертов, доля проблемных кредитов в кредитном портфеле у некоторых крупных банков в настоящее время приближается к 10–15%. Начиная с сентября-октября 2008 года практически все банки ужесточили требования к новым заемщикам в части обеспечения, а также кредитоспособности. Ими были пересмотрены параметры финансово-хозяйственной деятельности новых заемщиков, устраивающие кредиторов. Более пристально банки стали относиться и к деятельности уже существующих заемщиков. Виды мониторинга и сроки его проведения Что такое углубленный мониторинг и зачем он нуженУглубленный мониторинг проводится в нестабильной экономической ситуации с целью более быстрого реагирования в случае возникновения у заемщика проблем. Углубленный мониторинг отличается от обычного: - частотой проведения; - большим объемом рассматриваемой информации; - комплексным характером. Мониторинг — периодическая оценка финансового состояния заемщика на основе финансовой отчетности с целью определения вероятности погашения ссуды и предполагаемого резерва на возможные потери по ссудам. Согласно Положению ЦБ РФ от 26.03.2004 № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» (далее — Положение № 254-П) оценка кредитного риска по каждой выданной ссуде (профессиональное суждение) должна проводиться кредитной организацией на постоянной основе. Кредитная организация в порядке, установленном уполномоченным органом (уполномоченными органами) кредитной организации, документально оформляет и включает в досье заемщика информацию о заемщике, в том числе профессиональное суждение кредитной организации об уровне кредитного риска по ссуде, информацию об анализе, по результатам которого вынесено профессиональное суждение, заключение о результатах оценки финансового положения заемщика, расчет резерва. Указанные документы составляются: - по ссудам, предоставленным физическим лицам, — не реже одного раза в квартал по состоянию на отчетную дату; - по юридическим лицам, не являющимся кредитными организациями, — не реже одного раза в квартал по состоянию на дату, следующую за отчетной; - по ссудам, предоставленным кредитным организациям, — не реже одного раза в месяц по состоянию на отчетную дату. Факторы, обусловливающие проведение углубленного мониторинга: - необходимость понимания реального положения дел у конкретных заемщиков и в отрасли в целом; - рост неплатежей; - атмосфера всеобщего недоверия в корпоративном и финансовом секторах; - рост количества дефолтов по корпоративным облигациям; - спад производства в основных отраслях экономики; - отказ большинства банков в предоставлении кредитов, даже по открытым лимитам; - требования Положения № 254-П, Положения ЦБ РФ от 20.03.2006 № 283-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери», а также необходимость определения резерва на возможные потери по ссудам, в том числе для целей формирования отчетности банка по МСФО. Как видно из рисунка, два типа мониторинга дополняют друг друга, так как в даты проведения ежеквартального мониторинга ежемесячный не проводится. Отличия в содержании ежеквартального и ежемесячного мониторинга отражены в таблице 1. Таблица 1. Отличия в содержании ежеквартального и ежемесячного мониторинга
Отрасли, в наибольшей степени подверженные влиянию кризисаПо нашему мнению, факторы, способствующие отнесению отрасли, в которой работает заемщик, к проблемной, могут быть следующими: - существенное падение спроса на продукцию; - основной продукт отрасли не является продуктом первой необходимости; - существенные затраты на производство продукции; - отрасль существенно зависит от государственных заказов; - продукция отрасли является эксклюзивной и нацелена на конкретную группу покупателей. Исходя из указанных факторов, к проблемным отраслям можно отнести: - оптовую торговлю; - торговлю товарами роскоши (luxury); - торговлю автомобилями; - строительство; - ВПК; - металлургию. При этом необходимо отметить, что предприятия, работающие в указанных отраслях, не обязательно испытывают серьезные финансовые трудности, однако необходимо в ходе анализа их финансовой деятельности уделять особое внимание рыночным факторам. Документы, необходимые для проведения мониторинга состояния заемщиковИсходя из типа мониторинга, документы, запрашиваемые у заемщиков, также можно разделить на две группы: документы, запрашиваемые ежеквартально, и документы, запрашиваемые ежемесячно. Группировка документов приведена в таблице 2. Таблица 2. Документы, запрашиваемые в рамках мониторинга финансового состояния
Ежеквартальный мониторинг на основе бухгалтерской отчетностиАлгоритм анализа на основе финансовой отчетности можно представить следующим образом: - вертикальный и горизонтальный анализ баланса и отчета о прибылях и убытках; - исследование дебиторской и кредиторской задолженности, запасов, финансовых вложений, займов и кредитов; - исследование ликвидности и платежеспособности; - анализ финансовой устойчивости; - анализ деловой активности; - анализ рентабельности; - анализ рыночных и нерыночных факторов. Обычно кредитные организации оценивают финансовое состояние заемщика на основе собственной методики, которая чаще всего подразумевает расчет рейтинга на основе ряда финансовых показателей. Остановимся на наиболее важных в текущих условиях составляющих мониторинга. ИССЛЕДОВАНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ В рамках мониторинга запрашивается расшифровка дебиторской задолженности (стр. 240, 241, 246, и др. баланса). В целом должно быть расшифровано с указанием контрагентов не менее 80% всей дебиторской задолженности, а также все дебиторы, чья задолженность составляет не менее 5% от всей дебиторской задолженности. В ходе анализа задолженности исследуются: - динамика дебиторской задолженности и сравнение ее с динамикой выручки; - наличие и динамика просроченной дебиторской задолженности (определяется по данным заемщика, а также на основе динамики резервов по сомнительным долгам сч. 63); - структура дебиторской задолженности (зависимость от крупных покупателей, заказчиков, выявление аффилированных с заемщиком компаний); - определение основных форм расчетов с покупателями и их изменение. ИССЛЕДОВАНИЕ ЗАПАСОВ Запасы можно классифицировать: - на сырье и материалы; - затраты в незавершенном производстве; - готовую продукцию; - товары отгруженные; - расходы будущих периодов. В ходе анализа запасов исследуются: - структура запасов; - динамика запасов. Кроме того, необходимо произвести сравнение динамики незавершенного производства и готовой продукции с динамикой выручки, дебиторской и кредиторской задолженности. ИССЛЕДОВАНИЕ ДОЛГОСРОЧНЫХ И КРАТКОСРОЧНЫХ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ В рамках мониторинга обычно запрашивают подробную расшифровку долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений стр. 140 и 250 баланса с указанием наименований конкретных вложений. В ходе анализа финансовых вложений исследуются: - динамика финансовых вложений; - структура финансовых вложений; - цели финансовых вложений; - источники финансирования вложений; - ликвидность финансовых вложений и возможность их быстрой реализации. ИССЛЕДОВАНИЕ РЫНОЧНЫХ И НЕРЫНОЧНЫХ ФАКТОРОВ Соотношение рыночных и нерыночных факторов показано в таблице 3. Таблица 3. Рыночные и нерыночные факторы
Ежемесячный мониторинг финансового состоянияАлгоритм анализа можно представить следующим образом: - исследование выручки; - исследование дебиторской и кредиторской задолженности, выявление проблемной задолженности; - исследование запасов, финансовых вложений, займов и кредитов; - анализ оборотов в банках и плана движения денежных средств заемщика; - проведение мониторинга состояния залога. В качестве особенностей проведения ежемесячного мониторинга можно отметить следующие. В отношении дебиторской, кредиторской задолженности, запасов, финансовых вложений, займов и кредитов анализ проводится аналогично ежеквартальному мониторингу, однако базой для анализа служит не финансовая отчетность, а оборотно-сальдовые ведомости по счетам бухгалтерского учета. В рамках исследования дебиторской и кредиторской задолженности запрашиваются оборотно-сальдовые ведомости по счетам 60, 62, 76 за определенный период в разбивке по контрагентам либо расшифровки дебиторской или кредиторской задолженности на конкретную дату с указанием просроченной. Целями анализа задолженности являются: - сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности с отчетными данными или данными предыдущего месяца и выявление тенденций; - выявление изменения структуры задолженности и причин ее изменения; - выявление просроченной задолженности (может быть косвенно найдена путем определения дебиторов и кредиторов, по которым задолженность растет или не изменяется в течение длительного времени); - выявление аффилированных компаний в структуре задолженности, определение возможного изменения схемы работы или форм расчетов с контрагентами. В рамках исследования запасов запрашиваются оборотно-сальдовые ведомости по счетам 10, 20, 41, 43 и др. Целями анализа запасов являются: - сопоставление различных элементов запасов с отчетными данными или данными предыдущего месяца и выявление тенденций; - выявление структуры запасов и причин ее изменения; - сопоставление динамики запасов с динамикой дебиторской и кредиторской задолженности, а также выручки; - определение возможной затоваренности и неликвидных запасов. В рамках анализа выручки запрашиваются либо декларация по НДС (отражает квартальную выручку), либо оборотно-сальдовая ведомость по счету 90-1 за определенный период, а также справки о выручке в натуральном выражении. При анализе выручки основное внимание уделяют: - структуре выручки по видам продукции и сопоставлению ее с предыдущими периодами; - динамике выручки и сопоставлению ее с предыдущими периодами. Кроме того, при исследовании выручки важно учитывать сезонность, а также особенности производственного цикла компании. Очень важно в рамках ежемесячного мониторинга проводить анализ оборотов в банках по следующим причинам: - по РСБУ выручка отражается по отгрузке, поэтому анализ оборотов в банках позволяет оценить движение денежных средств; - в справках обслуживающих банков должна быть отражена информация о наличии картотеки неоплаченных документов, что позволяет выявить потенциальные проблемы заемщика; - также в справках должна содержаться информация о выданных банками кредитах, что позволяет сверить указанную информацию с данными бухучета и оценить кредитную нагрузку. Обычно в рамках исследования оборотов в банках запрашиваются: - справка ИФНС об открытых счетах в банках; - справки об оборотах, картотеке и наличии кредитов, забалансовых обязательств. Оформление результатов мониторинга. Работа с проблемной задолженностьюРезультаты мониторинга оформляют в виде аналитической записки, которая обычно содержит в себе следующую информацию: - наименование заемщика, вид кредитного продукта и параметры сделки; - отрасль заемщика, краткий анализ рыночных и нерыночных факторов; - выводы по результатам вертикального и горизонтального анализа баланса и отчета о прибылях и убытках; - выводы по результатам анализа ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности; - анализ выручки от реализации; - анализ дебиторской, кредиторской задолженности, финансовых вложений, запасов, займов и кредитов; - анализ оборотов в банках; - анализ портфеля заказов и плана движения денежных средств заемщика; - выводы по результатам мониторинга залога; - общий вывод об изменении риска по конкретной сделке/заемщику. Факторы, которые могут свидетельствовать о возникновении потенциальных проблем у заемщика: - резкое уменьшение выручки и поступлений на расчетные счета; - увеличение товарных запасов и незавершенного производства; - рост дебиторской задолженности, рост просроченной задолженности; - рост кредиторской задолженности, в том числе просроченной; - рост кредитного портфеля; - наличие картотеки к счетам; - предъявление требований налоговых органов; - предъявление исков со стороны третьих лиц; - падение спроса на продукцию; - наличие прогнозируемых кассовых разрывов без дополнительного финансирования и др. При возникновении потенциально проблемной задолженности необходимо: - провести переговоры с заемщиком, поручителями, залогодателями по кредитам; - разобраться в причинах потенциальных проблем; - разобраться в необходимости реструктуризации кредита; - найти взаимоприемлемое решение по реструктуризации. Основные правила поведения кредитора при просроченной задолженности: - корректность; - настойчивость; - нацеленность на поиск взаимоприемлемого решения; - соблюдение законодательства. В заключение необходимо отметить, что кредитным организациям необходимо перестроить работу в отношении оценки финансового состояния действующих заемщиков путем углубления и увеличения частоты анализа. Предлагаемые подходы к построению системы углубленного мониторинга помогут не только корректно оценивать финансовое состояние для целей резервирования, но и незамедлительно реагировать на возникновение финансовых трудностей у заемщиков. |
АСН – Агентство Страховых Новостей: Отзывы о СК Югория. |