Издания и мероприятия для банковских специалистов:
 

Методический журнал
Инвестиционный банкинг

Описание изданияПоследний номер Архив Приобрести/Подписаться
Издание находится в архиве
 
 
Содержание номера 1/2006
 
В открытом доступе
В полном доступе опубликованы следующие материалы:
 
Дорогие читатели!

Перед вами первый номер издания «Инвестиционный банкинг» — нового методического журнала, предназначенного для специалистов, чья деятельность так или иначе связана с инвестиционной отраслью и рынком ценных бумаг.

Само понятие «инвестиционный банкинг», появившееся в России сравни-тельно недавно, но уже успевшее прочно войти в обиход, подразумевает об-ширную область финансовой деятельности, включающую в себя такие, казалось бы, разные направления, как инвестиционное кредитование, долговое финансирование посредством займов, андеррайтинг, акционерное финансирование, долевое участие, слияния и поглощения, управление инвестициями, инвестиционный консалтинг. Перечисленные инструменты и услуги все чаще объединяются в единые ряды продуктов, предлагаемых отечественными банками и другими финансовыми институтами.

Редакция ставит перед собой задачу — на страницах нового журнала охватить все данные направления и их взаимосвязи, знакомить читателей с эффективными подходами к реализации разнообразных инвестиционных продуктов и стратегическими концепциями их развития.

В разделе «Комментарии законодательства» рассматриваются наиболее важные вопросы правового регулирования работы инвестиционно-банковского сектора, в частности, в первом номере опубликовано интервью с одним из разработчиков концепции предстоящей реформы корпоративного законодательства — адвокатом Дмитрием Степановым, а в статье научного сотрудника Института государства и права РАН Анастасии Бурковой объясняются особенности процедуры учреждения управляющих компаний и регистрации паевых инвестиционных фондов.

Раздел «Стратегии развития» открывается статьей финансового аналитика, эксперта и публициста Виталия Шапрана о таком пока еще малораспространенном, но весьма интересном для российского рынка инструменте, как хедж-фонды. Материал специалиста Брокерского дома «Открытие» Анны Беликовой посвящен рейтинговым оценкам агентств и их влиянию на инвестиционный климат.

Два раздела журнала посвящены проблематике корпоративного финансирования — это разделы «Долговое финансирование» и «Акционерное финансирование». Обширную тему долгового финансирования мы решили начать с авторитетного мнения профессора Соколинской Н.Э. об управлении рисками в инвестиционном кредитовании. Публикацией Андрея Напольнова об IPO начинается знакомство читателей с видами акционерного финансирования.

В отдельную рубрику выделено популярное в настоящее время направление «Слияния и поглощения», в качестве старта обсуждения этого сегмента рынка мы предлагаем интервью с профессором Ларионовой И.В. о проблематике слияний и поглощений непосредственно в самой банковской сфере.

Особого внимания заслуживает раздел «Зарубежная практика», представ-ленный в первом номере материалом, в котором рассматривается американская модель развития инвестиционной отрасли.

Мы искренне надеемся, что новое издание будет полезно для вашего бизнеса. Мы очень ценим мнение наших читателей и будем признательны за ваши отклики, направленные в адрес редакции.

С пожеланиями успехов и процветания
Александр Минайчев,
главный редактор

АКТУАЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

НОВОСТИ
МОНИТОРИНГ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА
ОБЗОР СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОЙ ПРЕССЫ
ОБЗОР ТЕМАТИЧЕСКОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
КОММЕНТАРИИ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА
Интервью с Д. И. Степановым, адвокатом Коллегии Адвокатов «Юков, Хренов и Партнеры»
На пути к реформе корпоративного права
Осенью 2004 года Министерством экономического развития и торговли РФ (МЭРТ) была создана рабочая группа экспертов для выявления недостатков действующего законодательства, регулирующего деятельность корпораций, и разработки концепции реформы корпоративного права. В наступившем году работа над предложениями по совершенствованию законодательства завершилась, и новая концепция была вынесена на рассмотрение Правительством РФ. В связи с этим событием, непосредственно касающимся будущего регулирования деятельности финансовых групп, банковских холдингов и прочих участников инвестиционной отрасли, мы встретились с одним из экспертов и разработчиков концепции корпоративной реформы — адвокатом Д.И. Степановым, который согласился ответить на ряд вопросов, касающихся предлагаемых законодательных изменений и их возможного последующего влияния (в случае успешного рассмотрения Правительством РФ) на инвестиционную деятельность и рынок в целом.
А.Ю. Буркова, научный сотрудник Института государства и права РАН, к.ю.н.
Правовое регулирование создания управляющих компаний и ПИФов
Популярность вложений в паевые инвестиционные фонды (ПИФы) и других услуг, предоставляемых управляющими компаниями, растет в России изо дня в день. Если еще несколько лет назад понятие «ПИФ» было известно лишь финансовым специалистам, то сегодня и простые граждане, являющиеся потенциальными инвесторами, знают что такое ПИФ. Как правило, ПИФы организуются управляющими компаниями, близкими к банковским структурам и входящими в крупные банковские группы, так как именно кредитные организации имеют большой опыт в структурировании и реализации схожих продуктов. В настоящей статье речь пойдет о процедуре учреждения управляющих компаний, об особенностях регистрации ПИФов и нюансах правового регулирования данного направления инвестиционной деятельности.
КОНФЕРЕНЦИИ, ФОРУМЫ, СЕМИНАРЫ
Е.Е. Смирнов, Издательская группа «БДЦ-пресс»
Обзор II Федерального инвестиционного форума
1–2 декабря 2005 года в Москве, в отеле «Рэдиссон САС Славянская» проходил II Федеральный инвестиционный форум, на котором были подведены итоги деятельности отечественного инвестиционного сектора в первой половине текущего десятилетия, а также обозначены перспективы дальнейшего развития отрасли. Участники форума, проведенного при поддержке Совета Федерации и Администрации Президента РФ, в числе которых были представители как регулирующих органов, так и непосредственно компаний, являющихся ведущими игроками на рынке, озвучили свои точки зрения относительно наиболее актуальных вопросов и тенденций, касающихся инвестиционного бизнеса.
А.В. Гайворонский, RICH Consulting
Особенности и преимущества портфельных инвестиций.
Тезисы конференции «Как создать капитал с нуля» 17 декабря 2005 года, г. Санкт-Петербург
Несмотря на то, что в 2005 году развитие управления активами, можно сказать, достигло своего пика за счет существенного увеличения количества игроков данного рынка и расширения продуктового ряда, клиенты управляющих компаний далеко не всегда чувствуют уверенность в выборе объектов инвестирования. В особенности это касается непрофессиональных частных инвесторов, которые не располагают достаточным временем на самостоятельную серьезную аналитику. В связи с этим на протяжении всего прошедшего года в Москве активно устраивались конференции и семинары для потенциальных частных инвесторов, а в декабре 2005 года впервые конференция подобного рода была организована в Санкт-Петербурге. Автор, являвшийся одним из непосредственных организаторов этой конференции, предлагает читателям обзор основных ее тезисов и надеется, что данный опыт возьмут на вооружение участники рынка, заинтересованные в продвижении своих услуг.
СТРАТЕГИИ РАЗВИТИЯ
В.С. Шапран, член УОФА, зам. Председателя Комиссии УОФА по банковскому анализу, к.э.н., доцент кафедры фондового рынка и корпоративного управления Украинского института развития фондового рынка КНЭУ
Хедж-фонды: парадоксальнаЯ действительность и перспективы появления на развивающихсЯ рынках
Данная статья посвящена такому довольно распространенному в зарубежной практике финансовому инструменту, как хедж-фонды, которыми в последнее время все чаще интересуется и российское инвестиционное сообщество. Автор рассказывает об историческом развитии данного типа фондов, их текущем положении на зарубежных рынках, а также делится своими экспертными заключениями относительно возможности появления хедж-фондов на отечественном и других восточноевропейских рынках.
А.В. Беликова, БД Открытие
Методология рейтинговых оценок и анализ их влияния на оптимизацию инвестиционного климата
Как показывает практика, далеко не всегда на отечественном рынке присутствует четкое понимание того, каким образом происходит непосредственное влияние рейтинговых оценок агентств, специализирующихся на составлении рейтингов кредитоспособности и инвестиционной привлекательности, на привлечение внешних инвестиций и развитие инвестиционно-банковской деятельности внутри страны. Как правило, это связано с недостаточно глубокой информированностью относительно критериев, которые лежат в основе рейтинговых методик. В настоящей статье предлагается анализ ряда методик, а также рассматриваются процессы взаимосвязи рейтингов и отдельных направлений финансирования.
ДОЛГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ
Н.Э. Соколинская, профессор кафедры банковского дела Финансовой академии при Правительстве РФ
Управление рисками в инвестиционном кредитовании
Все чаще кредитные организации в процессе реорганизации выделяют такое направление деятельности, как инвестиционное кредитование в отдельные структурные подразделения. Однако далеко не всегда специалистам инвестиционного банкинга удается четко обозначить специфику именно инвестиционных кредитных рисков. Связано это, как правило, с отсутствием соответствующих этому направлению акцентов в нормативной базе, регулирующей кредитную деятельность. В связи с этим у банков возникает необходимость в разработке собственных внутренних положений и методик.
АКЦИОНЕРНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ
А.В. Напольнов, независимый эксперт
IPO как инвестиционный механизм расширения бизнеса
Статья посвящена такой активно развивающейся на российском рынке форме акционерного финансирования компаний для расширения их бизнеса, как IPO (Initial Public Offering — первичное публичное размещение акций). Автор подробно рассматривает способы проведения IPO, этапы размещения, анализирует обширный западный опыт реализации данного финансового продукта и первые шаги российских компаний-эмитентов в данном направлении, а также говорит о проблемах, препятствующих развитию рынка IPO в России, и их возможных решениях.
СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ
Интервью с И.В. Ларионовой, к.э.н., профессором Финансовой академии при Правительстве РФ
Проблематика консолидации бизнеса в финансовом секторе
Деятельность кредитных организаций в условиях рыночной экономики связана с высоким уровнем риска, что в совокупности с постоянными колебаниями рыночной конъюнктуры и ослаблением позиций банковского сектора на рынке финансовых услуг требует от менеджмента высокого профессионализма и уточнения стратегии и тактики. Известно, что даже в относительно стабильных экономиках отдельные банки зачастую нуждаются в проведении специальных мероприятий по финансовому оздоровлению или реорганизации. Есть и другие факторы, побуждающие коммерческие банки к консолидации бизнеса. К их числу следует отнести: глобализацию экономики, ужесточение требований органов надзора во всем мире к капитальной базе кредитных институтов, амбициозность намерений собственников, побуждающих менеджмент проводить агрессивную политику, направленную на достижение конкурентных преимуществ. О том, насколько болезненно все это отражается на деятельности банков, и какие меры следует предпринять, чтобы процесс их возможной реорганизации был в достаточной степени регулируемым, рассказывает нашему обозревателю Леониду Филипченко доктор экономических наук, профессор Финансовой академии при Правительстве РФ Ирина Владимировна Ларионова.
ЗАРУБЕЖНАЯ ПРАКТИКА
В.С. Шапран, член УОФА, зам. Председателя Комиссии УОФА по банковскому анализу, к.э.н., доцент кафедры фондового рынка и корпоративного управления Украинского института развития финансового рынка КНЭУ
Инвестиционная отрасль США: тенденции в развитии
Данной статьей мы открываем серию материалов финансового аналитика, эксперта и публициста Виталия Шапрана о зарубежной инвестиционно-банковской практике. В первом материале из этой серии автор предлагает читателям познакомиться с американской моделью развития инвестиционного бизнеса, которая является в традиционном смысле моделью классической, но в то же время существенно отличается от опыта других стран.


 
 
Другие проекты группы «Регламент-Медиа»